Goldman Sachs stuft Almonty mit Neutral ein und nennt 13 Dollar Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman Sachs nimmt die Analyse von Almonty Industries mit der Einstufung Neutral auf.
- Das Kursziel liegt bei 13 US-Dollar.
- Als Wachstumstreiber gelten die Sorgen um die globale Wolframversorgung und die geplante Produktion in Sangdong.
- Almonty vereinbarte zudem eine langfristige Wolfram-Lieferung aus Haldenmaterial der spanischen Los-Santos-Mine.
Marktanalyse & Details
Neutral trotz strategischer Bedeutung
Goldman Sachs sieht Almonty im Zentrum der westlichen Bemühungen, die Wolframversorgung unabhängiger von China zu machen. Einschränkungen der chinesischen Politik hätten weltweit Versorgungsbedenken verstärkt. Die Investmentbank startete ihre Beobachtung dennoch mit Neutral und einem Kursziel von 13 US-Dollar.
Die Begründung: Der Markt preise bereits eine Fortsetzung des derzeit außergewöhnlich starken Wolframumfelds sowie einen ambitionierten Produktionshochlauf in Sangdong ein. Damit steigen die Erwartungen an Almonty; die Einstufung signalisiert, dass Goldman Sachs die Chancen zwar anerkennt, auf dem aktuellen Bewertungsniveau aber kein ausreichend klares zusätzliches Aufwärtspotenzial sieht.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die zentrale Frage für Anleger weniger die strategische Bedeutung von Wolfram ist als die Umsetzung. Almonty muss die geplante Produktion tatsächlich hochfahren und von den Marktbedingungen profitieren. Verzögerungen oder eine Abkühlung des Wolframmarkts könnten deshalb besonders ins Gewicht fallen. Das Kursziel in US-Dollar lässt sich ohne einen zeitgleichen Aktienkurs und eine Wechselkursangabe nicht direkt mit einem Euro-Kurs vergleichen.
Los Santos soll kurzfristig zusätzliches Angebot ermöglichen
Eine am 17. September bekanntgegebene Vereinbarung mit Wolfram Bergbau und Hütten, einer Tochtergesellschaft der Sandvik Group, betrifft die Aufbereitung vorhandener Rückstände der Los-Santos-Mine in Westspanien. Die langfristige Abnahmevereinbarung ist nach dem Take-or-pay-Prinzip strukturiert. Vorgesehen ist außerdem eine einmalige Vorauszahlung von 3 Millionen US-Dollar, die an Bedingungen geknüpft ist.
Die Aufbereitung des Haldenmaterials soll eine Wolframkonzentrat-Lieferung ermöglichen, bevor eine traditionelle Minenentwicklung abgeschlossen wäre. Los Santos befindet sich jedoch seit Februar 2020 in geplanter Stilllegung und Wartung; die Vereinbarung wurde im Hinblick auf eine Wiederaufnahme der Produktion geschlossen. Sie ist daher ein möglicher zusätzlicher Lieferweg, aber noch kein Beleg für bereits laufende Produktion.
Fazit & Ausblick
Für Anleger rücken nun der Produktionshochlauf in Sangdong und die Bedingungen für die Wiederaufnahme von Los Santos in den Vordergrund. Ebenso entscheidend bleibt, ob die hohen Wolframpreise und die damit verbundenen Versorgungssorgen anhalten. Konkrete nächste Ergebnis- oder Produktionsmeldetermine liegen in den vorliegenden Angaben nicht vor.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
