FTC Solar: UBS stuft Aktie auf Buy hoch und hebt Kursziel auf 3,60 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS stuft FTC Solar von Neutral auf Buy hoch und erhöht das Kursziel von 3,50 auf 3,60 US-Dollar.
- Neue Aufträge in den USA und Australien sowie erste Lieferungen für Fraser Coast stützen die Nachfrage nach FTC-Solar-Trackern.
- Für 2026 erwartet UBS ein Umsatzwachstum von 40 Prozent und von 2027 bis 2030 jährliche Wachstumsraten von 45 Prozent.
- Das Unternehmen soll 2028 ein positives bereinigtes EBITDA erreichen; die Aktie liegt seit Jahresbeginn dennoch 80,71 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
UBS setzt auf produktgetriebene Erholung
Der UBS-Analyst Jon Windham hat die Einstufung von FTC Solar auf Buy angehoben. Gleichzeitig steigt das Kursziel von 3,50 auf 3,60 US-Dollar. Begründet wird die Entscheidung mit einer aus Sicht der Bank deutlich gedrückten Bewertung, die das Ertragspotenzial der laufenden, produktgetriebenen Wende nicht ausreichend berücksichtige.
Als wichtige Signale für eine zunehmende Marktakzeptanz nennt UBS neue Aufträge aus den USA und Australien sowie den Beginn der Lieferungen für das Fraser-Coast-Projekt. FTC Solar setzt dabei auf überarbeitete einachsige Tracker in 1P-Konfiguration und Lösungen, die mit Modulen von First Solar kompatibel sind.
Australien liefert zusätzliche operative Hinweise
Am 15. September hatte FTC Solar den Produktionsstart für die Sybella Creek Solar Farm in Queensland angekündigt. Die ersten Lieferungen für das 82-Megawatt-Hybridprojekt aus Solaranlage und Batteriespeicher sollen Ende 2026 bis Anfang 2027 beginnen. Zum Einsatz kommt die Voyager-2P-Trackertechnologie des Unternehmens.
- Umsatzprognose 2026: plus 40 Prozent
- Erwartetes jährliches Umsatzwachstum 2027 bis 2030: 45 Prozent
- Prognose für bereinigtes EBITDA: positiv ab 2028
- Impliziertes EBITDA im aktuellen Aktienkurs laut UBS: rund 5 Millionen US-Dollar für 2028
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass UBS weniger auf kurzfristige Quartalsgewinne als auf die erfolgreiche Umwandlung neuer Aufträge in wiederkehrende Umsätze setzt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine spekulative Turnaround-Chance: Die erwartete EBITDA-Verbesserung hängt wesentlich davon ab, dass FTC Solar die Aufträge planmäßig ausliefert und die neuen Tracker-Lösungen dauerhaft Kunden gewinnen. Der starke Rückgang von 80,71 Prozent seit Jahresbeginn zeigt zugleich, dass der Markt die operative Umsetzung bislang mit erheblicher Skepsis bewertet. Das Tagesplus von 4,4 Prozent auf rund 1,90 Euro ist vor diesem Hintergrund eher ein erstes Stimmungs signal als ein Beleg für eine abgeschlossene Erholung.
Fazit & Ausblick
Die Hochstufung verschafft FTC Solar Rückenwind, ändert aber nichts am noch weit entfernten Wendepunkt beim operativen Ergebnis. Entscheidend werden die Lieferstarts in Australien, die Entwicklung des Auftragseingangs und die nächsten Quartalszahlen sein. Bestätigt sich das von UBS erwartete Umsatzwachstum, könnte die Bewertung neu beurteilt werden; Verzögerungen bei Projekten oder eine schwächere Nachfrage würden die Turnaround-These dagegen belasten.
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