FTC Solar: UBS stuft Aktie auf Buy hoch und erhöht Kursziel auf 3,60 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS hebt FTC Solar am 18. September 2026 von Neutral auf Buy an und erhöht das Kursziel von 3,50 auf 3,60 US-Dollar.
- Neue Aufträge in den USA und Australien sowie beginnende Lieferungen für Fraser Coast stützen die Turnaround-These.
- UBS erwartet 2026 ein Umsatzwachstum von 40 Prozent und von 2027 bis 2030 eine jährliche Wachstumsrate von 45 Prozent.
- Die Aktie notiert in Europa bei 1,92 Euro, liegt trotz eines Tagesplus von 5,49 Prozent aber seit Jahresbeginn 80,51 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
UBS sieht unterschätztes Ertragspotenzial
Der Analyst Jon Wilndham stuft FTC Solar von Neutral auf Buy hoch. Gleichzeitig steigt das Kursziel von 3,50 auf 3,60 US-Dollar. Zur Begründung verweist UBS auf eine aus ihrer Sicht gedrückte Bewertung, die das Ertragspotenzial der produktgetriebenen Neuausrichtung des Solartracker-Spezialisten noch nicht ausreichend widerspiegele.
Die Nachfrageentwicklung liefert dafür erste operative Anhaltspunkte. Neue Bestellungen aus den USA und Australien sowie der Beginn der Lieferungen für das Fraser-Coast-Projekt sprechen laut der Analyse dafür, dass FTC Solars überarbeitete 1P-Tracker und mit First-Solar-Modulen kompatible Lösungen am Markt zunehmend Akzeptanz finden.
Wachstum soll erst später in Profitabilität münden
UBS prognostiziert für 2026 ein Umsatzwachstum von 40 Prozent. Für den Zeitraum 2027 bis 2030 wird eine jährliche Umsatzwachstumsrate von 45 Prozent erwartet. Das bereinigte EBITDA soll nach dieser Prognose 2028 positiv werden.
- Umsatzwachstum 2026: 40 Prozent
- Erwartete jährliche Umsatzwachstumsrate 2027 bis 2030: 45 Prozent
- Prognose für bereinigtes EBITDA: positiv ab 2028
- Impliziertes EBITDA im aktuellen Aktienkurs für 2028: rund 5 Millionen US-Dollar
Nach Einschätzung von UBS liegt dieser im Kurs eingepreiste EBITDA-Wert nahezu 50 Prozent unter der eigenen Prognose. Gegenüber dem Schlusskurs von 2,13 US-Dollar am Vortag entspricht das Kursziel von 3,60 US-Dollar rechnerisch einem Aufwärtspotenzial von rund 69 Prozent. Der Vergleich bezieht sich auf US-Dollar-Kurse; der in Europa angezeigte Kurs von 1,92 Euro ist wegen der unterschiedlichen Währung nicht direkt damit gleichzusetzen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass der aktuelle Investmentcase vor allem auf einer erfolgreichen operativen Umsetzung und nicht auf kurzfristiger Profitabilität beruht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Neubewertung der Aktie von der tatsächlichen Umwandlung der Aufträge in Umsatz, stabilen Auslieferungen und dem geplanten EBITDA-Durchbruch abhängt. Das hohe erwartete Wachstum bietet Chancen, steht jedoch einem Kursverlust von 80,51 Prozent seit Jahresbeginn und dem weiterhin für 2028 erwarteten Profitabilitätsmeilenstein gegenüber.
Australisches Projekt als konkreter Auftragstreiber
FTC Solar hat die Produktionsfreigabe für den Solar- und Batteriespeicherpark Sybella Creek in Queensland erhalten. Die ersten Lieferungen sollen Ende 2026 bis Anfang 2027 beginnen. Das 82-Megawatt-Hybridprojekt in Mount Isa wird mit der Voyager-2P-Trackertechnologie des Unternehmens errichtet und soll zugleich das Wachstum von FTC Solar sowie die Energiesicherheit der Region unterstützen.
Fazit & Ausblick
Die Hochstufung durch UBS verbessert den kurzfristigen Nachrichtenfluss für FTC Solar, ändert aber nichts am spekulativen Charakter der Aktie. Entscheidend sind nun der Lieferstart bei Sybella Creek Ende 2026, die weitere Umsetzung des Fraser-Coast-Projekts und belastbare Belege für das erwartete Umsatzwachstum. Bleiben die Aufträge nicht nur bestehen, sondern führen sie wie prognostiziert zu steigenden Margen, könnte die Bewertung neu angesetzt werden. Verzögerungen bei Projekten oder eine ausbleibende EBITDA-Wende würden die Turnaround-These dagegen deutlich schwächen.
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