DO & Aktie: Studie bestätigt Kaufempfehlung und sieht 32 Prozent Potenzial
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Eine aktualisierte Analyse bestätigt für DO & CO die Kaufempfehlung und das Zwölfmonatskursziel von 255 Euro.
- Für das zweite Quartal werden 676 Millionen Euro Umsatz und 61 Millionen Euro EBIT erwartet.
- Neue Airline-Catering-Verträge und Sportveranstaltungen sollen das Wachstum stützen.
- Die Quartalszahlen will DO & CO am 12. November vorlegen.
Marktanalyse & Details
Kursziel liegt deutlich über dem aktuellen Kurs
Das bestätigte Kursziel von 255 Euro liegt rund 32 Prozent über dem DO-&-CO-Kurs von 193,20 Euro, der am 20. Oktober um 09:16 Uhr notiert wurde. Der Abstand beschreibt die Einschätzung der Analysten für die kommenden zwölf Monate, ist aber keine garantierte Rendite. Die Kaufempfehlung bleibt unverändert.
Beschleunigtes Wachstum im zweiten Quartal erwartet
Die Analyse prognostiziert für das zweite Quartal einen Umsatz von 676 Millionen Euro, ein Plus von acht Prozent zum Vorjahreszeitraum. Das EBIT soll um zwölf Prozent auf 61 Millionen Euro steigen; daraus ergäbe sich eine Marge von 9,0 Prozent. Als Treiber gelten nachlassende Störungen im Nahen Osten, zusätzliche Vertragsstarts und eine robuste Nachfrage nach Premiumreisen.
Im Airline-Catering werden 541 Millionen Euro Umsatz und 47 Millionen Euro EBIT erwartet. Das entspräche Zuwächsen von fünf beziehungsweise acht Prozent und einer EBIT-Marge von 8,7 Prozent. Neue Aufträge am Flughafen London Heathrow laufen bereits an; weitere Starts in Boston und Los Angeles sind ab Oktober vorgesehen. Ein Auftrag in Chicago soll im Februar 2027 folgen.
Sportveranstaltungen stützen das Eventgeschäft
Für das Event-Catering rechnet die Analyse mit 85 Millionen Euro Umsatz und neun Millionen Euro EBIT. Das wären Zuwächse von 32 beziehungsweise 45 Prozent; die erwartete Marge liegt bei 10,5 Prozent. Einnahmen aus der Fußball-Weltmeisterschaft und die Formel-1-Premiere in Madrid sollen dazu beitragen. Zugleich besteht laut Analyse ein mögliches Umsatzrisiko von rund 15 Millionen Euro, falls Veranstaltungen in Katar und Abu Dhabi ausfallen.
Analysten-Einordnung: Die Wachstumsannahmen beruhen nicht allein auf einer Erholung der Passagierzahlen. Neue Verträge und die Nachfrage nach höherwertigen Reise- und Hospitality-Angeboten ergänzen den Rückenwind. Rund 70 Prozent der Umsätze sollen durch mehrjährige Verträge abgedeckt sein; der hohe Anteil variabler Kosten kann die Anpassungsfähigkeit erhöhen, beseitigt aber nicht die Risiken durch geopolitische Störungen oder Veranstaltungsausfälle. Für Anleger bedeutet die bestätigte Kaufempfehlung daher eine positive Analysteneinschätzung, während die Umsetzung der Vertragsstarts und die Entwicklung im Eventgeschäft entscheidend bleiben.
Fazit & Ausblick
Der nächste konkrete Prüfstein sind die Quartalszahlen am 12. November. Sie werden zeigen, ob Umsatz und EBIT tatsächlich wie prognostiziert anziehen und ob die Marge die Erwartungen erfüllt. Das Kursziel von 255 Euro bleibt bis dahin eine Analystenprognose, keine Zusage für die Kursentwicklung.
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