Deutsche Post Aktie: DHL hebt 2026-Prognose an – ODDO BHF sieht 60 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- DHL erwartet für 2026 ein Konzern-EBIT von mehr als 7,0 Milliarden Euro statt zuvor mehr als 6,5 Milliarden Euro.
- Im dritten Quartal stiegen der vorläufige Umsatz um über 12 Prozent auf rund 22,6 Milliarden Euro und das EBIT um rund 16 Prozent auf 1,71 Milliarden Euro.
- Der Konzern hob auch die Free-Cashflow-Prognose an und plant höhere Investitionen.
- ODDO BHF erhöhte das Kursziel auf 60 Euro, beließ die Einstufung aber bei „Neutral“.
Marktanalyse & Details
Höhere Jahresziele nach starkem Quartal
Die DHL Group rechnet 2026 nun mit einem berichteten Konzern-EBIT von mehr als 7,0 Milliarden Euro. Die vorherige Prognose hatte bei mehr als 6,5 Milliarden Euro gelegen. Für die DHL-Bereiche erhöhte der Konzern das Ziel auf über 6,4 Milliarden Euro. Die Erwartungen für Post & Paket Deutschland von mehr als 900 Millionen Euro EBIT und für Group Functions von rund minus 400 Millionen Euro blieben unverändert.
Die vorläufigen Quartalswerte zeigen Erlöse von rund 22,6 Milliarden Euro, ein Plus von mehr als 12 Prozent zum Vorjahr. Das Konzern-EBIT erreichte rund 1,71 Milliarden Euro nach 1,477 Milliarden Euro. Besonders stark entwickelte sich DHL Express: Das EBIT stieg auf rund 1,035 Milliarden Euro gegenüber 692 Millionen Euro im Vorjahresquartal. Dazu trugen Maßnahmen bei Kosten und Erträgen sowie eine bessere Auslastung bei. Rund 100 Millionen Euro des Express-Ergebnisses entfielen auf positive Effekte der knappen Kapazitäten im Luftfrachtmarkt.
Cashflow und Investitionen steigen ebenfalls
DHL erwartet für das Gesamtjahr nun einen Free Cashflow ohne Netto-M&A von mehr als 3,2 Milliarden Euro, zuvor waren rund 3,0 Milliarden Euro veranschlagt. Zugleich erhöhte der Konzern die geplanten Sachinvestitionen auf rund 3,6 Milliarden Euro; bisher lag die Spanne bei 3,0 bis 3,3 Milliarden Euro. Im dritten Quartal betrug der Free Cashflow rund 900 Millionen Euro. Darin enthalten war eine Belastung von rund 255 Millionen Euro durch IEEPA-Zahlungen.
Die Ergebnisse waren nicht in allen Bereichen gleich stark: Das EBIT von Post & Paket Deutschland sank im Quartal auf rund 150 Millionen Euro nach 218 Millionen Euro im Vorjahr. Bei DHL eCommerce fiel es auf rund 50 Millionen Euro; der Vorjahreswert hatte allerdings positive Sondereffekte enthalten.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die Prognoseanhebung vor allem von der Dynamik im Expressgeschäft und einer breiteren Ergebnisverbesserung getragen wird. Der positive Beitrag aus der Luftfrachtknappheit ist jedoch nicht automatisch dauerhaft. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Das höhere Jahresziel stärkt die Ergebnisperspektive, während der Anstieg der Investitionen und die schwächeren Werte einzelner Sparten wichtige Punkte für die vollständigen Zahlen bleiben. ODDO BHF hob das Kursziel von 54 auf 60 Euro an, hielt aber an „Neutral“ fest. Der Kurs lag am 19. Oktober um 08:08 Uhr bei 58,28 Euro und damit nahe dem neuen Ziel.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Termin ist die Veröffentlichung der vollständigen Zahlen zum dritten Quartal am 5. November 2026. Im März will DHL zudem die Mittelfristprognose überprüfen. Entscheidend wird sein, ob sich die starke Entwicklung im Expressgeschäft bestätigt und der Konzern die höheren Investitionen in nachhaltiges Wachstum umsetzen kann.
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