BELIMO HLDG Aktie: UBS stuft auf Kaufen hoch und erhöht Kursziel auf 900 Franken
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS hebt Belimo am 23. Oktober von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch.
- Das Kursziel steigt von 827 auf 900 Schweizer Franken.
- Als Grund nennt UBS eine stärkere mittelfristige Baupipeline für Rechenzentren.
- UBS erwartet für 2026 bis 2030 ein organisches Umsatzwachstum von rund 12 Prozent pro Jahr.
Marktanalyse & Details
Rechenzentren als Wachstumstreiber
Die Hochstufung stützt sich laut UBS auf neue Daten zur Baupipeline für Rechenzentren. Die Bank sieht diese mittelfristig stärker, als es der aktuelle Aktienkurs ihrer Einschätzung nach widerspiegelt. Entsprechend hat UBS ihre Umsatzprognosen für Belimos Geschäft mit Rechenzentren angehoben; die Erwartungen an die übrigen Geschäftsbereiche bleiben laut Analyse weitgehend unverändert.
UBS prognostiziert für die Jahre 2026 bis 2030 ein organisches Umsatzwachstum von durchschnittlich rund 12 Prozent jährlich. Dank operativer Hebel und fortgesetzter Umsetzung durch das Management erwartet die Bank zudem, dass die bereinigte EBIT-Marge von 20,9 Prozent im Geschäftsjahr 2025 auf 25,6 Prozent im Jahr 2030 steigt. Für 2027 und 2028 liegen die EPS-Schätzungen von UBS nach eigener Einschätzung rund 10 bis 11 Prozent über dem Konsens.
Analysten-Einordnung
Dies deutet darauf hin, dass UBS Belimos Rechenzentrumsgeschäft als zunehmend wichtigen Wachstumsmotor bewertet und daraus auch eine stärkere Margenentwicklung ableitet. Für Anleger bedeutet die Hochstufung eine optimistischere Analystensicht, nicht jedoch eine Garantie für Umsatz- oder Gewinnwachstum: Entscheidend wird sein, ob sich die erwartete Baupipeline tatsächlich in Aufträge und Umsätze übersetzt.
Als ergänzenden Schritt im Rechenzentrumsbereich hatte Belimo am 20. Oktober ein Experience Center in Danbury, USA, eröffnet. Dort sollen moderne HLK-Kühllösungen demonstriert und Schulungen angeboten werden. Das kann die Präsenz in einem relevanten Kundensegment stärken, belegt für sich genommen aber noch keine zusätzlichen Erlöse.
Fazit & Ausblick
Das höhere Kursziel und die Kaufempfehlung beruhen vor allem auf der erwarteten Nachfrage aus dem Rechenzentrumsbau sowie daraus abgeleiteten Umsatz- und Margensteigerungen. Für die weitere Einordnung sind die tatsächliche Entwicklung der Aufträge und die Umsetzung der Wachstumspläne in den kommenden Geschäftszahlen maßgeblich. Ein konkreter nächster Ergebnis- oder Veröffentlichungstermin liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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