BAWAG Aktie: Deutsche Bank hebt Kursziel auf 193 Euro und bestätigt „Buy“
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Deutsche Bank Research erhöht das BAWAG-Kursziel von 191 auf 193 Euro und bekräftigt die Einstufung „Buy“.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 9 Prozent auf 605 Millionen Euro; der Nettogewinn legte um 13 Prozent auf 247,5 Millionen Euro zu.
- Nach neun Monaten erreichte der Nettogewinn 734,8 Millionen Euro, ein Plus von 17 Prozent.
- BAWAG bestätigte für 2026 das Ziel von mehr als 960 Millionen Euro Nettogewinn.
Marktanalyse & Details
Kursziel steigt leicht trotz starkem Jahreslauf
Deutsche Bank Research setzt das Kursziel für die BAWAG-Aktie auf 193 Euro nach zuvor 191 Euro. Die Kaufempfehlung bleibt bestehen. Am 20. Oktober notierte die Aktie laut den vorliegenden Marktdaten bei 162,70 Euro; seit Jahresbeginn lag sie damit 26,61 Prozent im Plus.
Die Anhebung fällt mit zwei Euro moderat aus. Sie folgt auf ein drittes Quartal, in dem BAWAG Umsatz und Ergebnis gegenüber dem Vorjahr steigerte und die Schätzungen knapp übertraf: Der Umsatz lag bei 605 Millionen Euro, der Gewinn je Aktie bei 3,18 Euro. Der Nettogewinn wuchs um 13 Prozent auf 247,5 Millionen Euro.
Jahresprognose bestätigt
Für die ersten neun Monate meldete BAWAG einen Nettogewinn von 734,8 Millionen Euro, 17 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Die Kernerträge stiegen um 8 Prozent auf 1,77 Milliarden Euro. Mit einer RoTCE von 28 Prozent lag die ausgewiesene Kapitalrendite deutlich über der für das Gesamtjahr angepeilten Marke von mehr als 20 Prozent.
Das Management hält an den Zielen für 2026 fest: mehr als 960 Millionen Euro Nettogewinn, eine RoTCE von über 20 Prozent und eine Kosten-Ertrags-Relation unter 33 Prozent.
Analysten-Einordnung: Die Kombination aus bestätigter Jahresprognose und kräftigem Gewinnwachstum stützt die positive Einschätzung. Dass das Kursziel nur leicht steigt, während die Aktie im bisherigen Jahresverlauf bereits deutlich zugelegt hat, zeigt zugleich, dass die Empfehlung nicht mit einer starken Neubewertung einhergeht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die operative Leistung liefert Rückhalt, während die geplante Übernahme der irischen PTSB und der bevorstehende Gerichtsbeschluss mögliche Unsicherheitsfaktoren bleiben.
Fazit & Ausblick
Für die weitere Entwicklung sind die Umsetzung der bestätigten Jahresziele und der nächste Schritt im PTSB-Verfahren entscheidend. Die Kurszielanhebung und das bekräftigte „Buy“-Votum setzen ein positives Signal, ersetzen aber nicht die Beobachtung dieser Integrations- und Genehmigungsrisiken.
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