Barclays Aktie: Gewinnplus trifft auf Ertragslücke und gesenkte Kursziele
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Barclays steigerte den zurechenbaren Nettogewinn im dritten Quartal um 13 Prozent auf 1,646 Milliarden Pfund.
- Die Erträge von 7,365 Milliarden Pfund und der Gewinn je Aktie von 12,3 Pence blieben unter den Erwartungen.
- Die Bank kündigte einen weiteren Aktienrückkauf über 500 Millionen Pfund an und bestätigte ihre Jahresziele für 2026.
- UBS, Citigroup und JPMorgan senkten am 23. Oktober ihre Kursziele; die Empfehlungen blieben positiv bis neutral.
Marktanalyse & Details
Gewinn steigt, Erwartungen werden verfehlt
Barclays erzielte im dritten Quartal 2026 einen Vorsteuergewinn von 2,322 Milliarden Pfund, 12 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn legte um 13 Prozent auf 1,646 Milliarden Pfund zu. Die Erträge wuchsen dagegen um 3 Prozent auf 7,365 Milliarden Pfund und blieben damit deutlich hinter der genannten Analystenschätzung von 8,920 Milliarden Pfund zurück. Auch der Gewinn je Aktie von 12,3 Pence verfehlte die Erwartung von 13,92 Pence.
Zum Ergebnis trugen höhere Erträge in der Vermögensverwaltung sowie im britischen Privat- und Firmenkundengeschäft bei. In der Investmentbank und im US-Privatkundengeschäft stagnierten die Erträge ungefähr. Zudem musste Barclays weniger für erwartete Kreditausfälle zurückstellen – ein Faktor, der den Gewinn stützte.
Rückkauf und Ziele für 2026
Der neue Aktienrückkauf hat ein Volumen von 500 Millionen Pfund. Einschließlich dieses Programms bezifferte Barclays die Rückkäufe im laufenden Jahr auf insgesamt 2,8 Milliarden Pfund. Die Eigenkapitalrendite auf materielles Eigenkapital (RoTE) lag im Quartal bei 11,7 Prozent und in den ersten neun Monaten bei 13,8 Prozent.
Das Management bestätigte für das Gesamtjahr 2026 eine RoTE von mehr als 12 Prozent sowie Gesamterträge von rund 31,5 Milliarden Pfund. Damit setzt Barclays trotz der enttäuschenden Quartalserträge auf seine bisherigen Jahresziele.
Kursziele sinken nach Zahlen
Am 23. Oktober reduzierte UBS ihr Kursziel von 590 auf 588 Pence und hielt an der Kaufempfehlung fest. Citigroup senkte die Zielmarke von 487 auf 460 Pence bei neutraler Einstufung; JPMorgan nahm sie von 630 auf 580 Pence zurück und blieb bei Overweight. Am Vortag hatte Goldman Sachs das Kursziel hingegen von 680 auf 700 Pence angehoben und die Kaufempfehlung bestätigt. Die Einschätzungen der Häuser fallen damit unterschiedlich aus.
Die Barclays-Aktie notierte am 23. Oktober um 10:49 Uhr an der Lang & Schwarz Exchange bei 4,8605 Euro, ein Tagesminus von 0,52 Prozent. Seit Jahresbeginn lag sie zu diesem Zeitpunkt 10,82 Prozent im Minus.
Analysten-Einordnung: Der Kernkonflikt für Anleger liegt im Abstand zwischen dem höheren Gewinn und den schwächeren Erträgen: Das Gewinnplus ist positiv, wurde aber auch durch geringere Rückstellungen für Kreditausfälle begünstigt. Die verfehlten Erwartungen bei Erträgen und Gewinn je Aktie erklären, warum mehrere Häuser ihre Kursziele senkten, obwohl sie ihre Empfehlungen nicht durchweg zurücknahmen. Der Rückkauf und die bestätigten Jahresziele liefern Unterstützung, beseitigen aber nicht das Risiko, dass die Ertragsdynamik in der Investmentbank hinter den Erwartungen zurückbleibt.
Fazit & Ausblick
Für die weitere Einordnung kommt es darauf an, ob Barclays die bestätigten Ziele für 2026 trotz des schwachen Quartals bei den Erträgen erreicht. Entscheidend werden die Entwicklung der Investmentbank, die Rückstellungen für Kreditausfälle und die Umsetzung des angekündigten Rückkaufs sein. Einen Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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