Viking Therapeutics Aktie, Arthur J. Gallagher & Daikin – 3 Trading-Ideen abseits des KI-Hypes
In dieser Ausgabe unserer Stocks on Fire geht es um die Viking Therapeutics Aktie, den Versicherungsmakler Arthur J. Gallagher und den japanischen Klimatechnik-Riesen Daikin Industries: drei Werte, die mit dem KI-Hype wenig zu tun haben. Die US-Märkte...
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In dieser Ausgabe unserer Stocks on Fire geht es um die Viking Therapeutics Aktie, den Versicherungsmakler Arthur J. Gallagher und den japanischen Klimatechnik-Riesen Daikin Industries: drei Werte, die mit dem KI-Hype wenig zu tun haben.
Die US-Märkte haben zuletzt etwas Gegenwind bekommen. Ein erneuter Ölpreissprung und Sorgen um die Umsätze von OpenAI drückten am Donnerstag auf die Kurse, während die Berichtssaison zum dritten Quartal gerade Fahrt aufnimmt. Alle drei Aktien haben in den letzten Wochen korrigiert, stehen an charttechnisch spannenden Marken und legen in den kommenden Wochen Zahlen vor. Viel Spaß beim Lesen!
1. Viking Therapeutics Aktie – starke Studiendaten, Kapitalerhöhung drückt den Kurs
Key Facts (Q2 2026):
- Umsatz: noch keiner, Viking ist ein Biotech-Unternehmen in der klinischen Phase
- Nettoverlust: 128,0 Mio. USD (Vorjahr: 65,6 Mio. USD)
- Cash: 502 Mio. USD zum 30. Juni, dazu rund 548 Mio. USD netto aus der Kapitalmaßnahme im September
- Studiendaten: 21,7 % Gewichtsverlust nach 33 Wochen mit VK2735
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Viking Therapeutics entwickelt mit VK2735 einen Abnehm-Wirkstoff, der wie Tirzepatid von Eli Lilly an den Rezeptoren GLP-1 und GIP ansetzt, und zwar als Spritze und als Tablette. Umsätze gibt es noch nicht. Laut den Zahlen zum zweiten Quartal haben sich die Forschungsausgaben auf 115,8 Mio. USD fast verdoppelt, weil die beiden Phase-3-Studien VANQUISH-1 und VANQUISH-2 mit zusammen rund 5.500 Patienten laufen.
Am 22. September legte Viking Daten zur Erhaltungsdosis vor. Nach 21 Wochen wöchentlicher Spritze lag der placebobereinigte Gewichtsverlust bei bis zu 18,6 %. Wer danach nur noch alle zwei Wochen oder einmal im Monat spritzte, hielt in den folgenden zwölf Wochen je nach Schema 82 bis 97 % dieses Verlusts, gegenüber 61 % unter Placebo. Die Aktie sprang daraufhin an einem Tag um rund 36 % nach oben.
Die Freude währte kurz: Schon zwei Tage später nutzte das Management den Kurssprung für eine Kapitalmaßnahme. Viking platzierte neue Aktien zu 35 USD und eine Wandelanleihe mit 2 % Zins und Laufzeit bis 2032, zusammen rund 575 Mio. USD brutto. Seitdem hat die Aktie den gesamten Anstieg wieder abgegeben. Die Kasse ist damit allerdings für die teure Phase 3 gut gefüllt.
Als Nächstes steht der Start der Phase-3-Studie mit der Tablette an, geplant für das vierte Quartal. Anfang Oktober begann zudem eine Studie zur Erhaltungsdosis in Tablettenform. Die Q3-Zahlen werden für den 26. Oktober erwartet. Mit rund 22 % leerverkaufter Aktien bleibt die Aktie in beide Richtungen sehr schwankungsanfällig.
Viking Therapeutics Aktie Chartanalyse – Bodensuche nach dem Rücklauf
Die Viking Therapeutics Aktie hat vom Hoch bei 43,10 USD am 23. September rund ein Drittel verloren und notiert mit 28,51 USD sogar unter dem Niveau vor den Studiendaten. Am Donnerstag wurde bei 27,05 USD ein neues Korrekturtief markiert, am Freitag folgte ein Plus von knapp 3 %. Das 52-Wochen-Tief liegt bei 25,77 USD. Zwischen 27 und 28 USD verläuft eine Unterstützungszone, die aktuell noch zu halten scheint.
Auf der Oberseite wartet die 50-Tage-Linie (SMA50) und die 200-Tage-Linie (SMA200) nahezu deckungsgleich bei rund 33 USD. Der Ausgabepreis der neuen Aktien bei 35 USD dürfte als weiterer Widerstand wirken. Wegen der hohen Volatilität sollte man die Positionsgröße hier klein halten.
- Trading-Szenario: Long auf dem aktuellen Niveau um 28,50 USD mit Stop unter 26,90 USD, erstes Ziel bei 33 USD und anschließend am unteren Rand des nächsten Widerstands bei rund 40 USD (CRV 6).
- Konservatives Szenario: Long bei einem Schlusskurs über 29 USD mit Stop unter 27,50 USD.
2. Arthur J. Gallagher Aktie – Versicherungsmakler an der 200-Tage-Linie
Key Facts (Q2 2026):
- Umsatz: 3,96 Mrd. USD (+24 % YoY), organisch +6 %
- Bereinigtes EBITDAC: 1,26 Mrd. USD (+16 % YoY)
- Bereinigter Gewinn je Aktie: 2,84 USD (Vorjahr: 2,30 USD)
- Jahresziel 2026: organisches Wachstum von rund 6 % bestätigt
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Arthur J. Gallagher zählt zu den großen Versicherungsmaklern der Welt und verdient an Provisionen und Gebühren, ohne selbst Versicherungsrisiken in die Bücher zu nehmen. Im zweiten Quartal legte das bereinigte EBITDAC zum 25. Mal in Folge zweistellig zu. Besonders stark lief die Schadenmanagement-Tochter Gallagher Bassett mit 16 % Umsatzplus, davon 12 % organisch. Die Integration des Zukaufs AssuredPartners liegt im Plan: Bis Ende 2026 sollen 160 Mio. USD an Synergien gehoben sein, bis Anfang 2028 bis zu 325 Mio. USD.
Gegenwind kommt von der Preisseite. Im Sachversicherungsgeschäft lagen die Prämien bei Vertragserneuerungen im zweiten Quartal rund 10 % unter Vorjahr, und der Umsatz blieb mit 4,00 Mrd. USD knapp unter den erwarteten 4,02 Mrd. USD. Zuletzt haben mehrere Analysten ihre Kursziele gesenkt, darunter Morgan Stanley von 285 auf 260 USD bei unveränderter Einstufung „Overweight“. Das durchschnittliche Kursziel liegt mit rund 284 USD dennoch gut 20 % über dem aktuellen Kurs.
Die Q3-Zahlen kommen am 29. Oktober nach US-Börsenschluss. Auf dem quartalsweisen Investorentreffen im September stellte das Management für das dritte Quartal erneut rund 6 % organisches Wachstum in Aussicht.
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Arthur J. Gallagher Aktie Chartanalyse – Bodenbildung an der 200-Tage-Linie?
Vom August-Hoch bei rund 273 USD ging es für die Aktie in der Spitze knapp 20 % abwärts bis auf 219,65 USD am 5. Oktober. Seit Ende September pendelt der Kurs überwiegend zwischen 225 und 236 USD seitwärts, am Donnerstag gelang ein Tagesplus von 3 %. Der Schlusskurs von 233,90 USD liegt knapp über der 200-Tage-Linie (SMA200).
Zwischen 236,50 und 241 USD befindet sich noch eine Widerstandszone. Ein möglicher Einstieg sollte erst oberhalb dieses Niveaus gesucht werden. Bei 246,50 USD wartet aktuell die 50-Tage-Linie (SMA50) ehe die August-Hochs über 270 USD in den Fokus rücken würden. Die Zahlen am 29. Oktober können das Chartbild in beide Richtungen schnell verändern.
- Trading-Szenario: Long bei einem Schlusskurs über 241 USD mit Stop unter 220 USD, erstes Ziel am SMA50 bei aktuell 246,50 USD, zweites Ziel bei 271 USD (CRV 2,4).
3. Daikin Aktie – Aktivist an Bord, Aktie sucht den Boden
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Key Facts (Q1 Geschäftsjahr 2026/27, April bis Juni 2026):
- Umsatz: 1,43 Bio. JPY (+17,5 % YoY)
- Operativer Gewinn: 130,6 Mrd. JPY (+7,6 % YoY)
- Nettogewinn: 80,1 Mrd. JPY (-1,7 % YoY)
- Jahresprognose: 5,15 Bio. JPY Umsatz und 436 Mrd. JPY operativer Gewinn bestätigt
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Daikin aus Osaka baut Klimaanlagen, Wärmepumpen und Kältetechnik und betreibt daneben ein Chemiegeschäft rund um Fluorverbindungen. Seit April ist der aktivistische Investor Elliott an Bord und drängt auf eine Überprüfung des Portfolios, was die Aktie damals an einem Tag um 14 % nach oben trieb. Im Mai legte das Management einen neuen Fünfjahresplan vor: Die operative Marge soll bis zum Geschäftsjahr 2029 auf 10 % und bis 2031 auf 12 % steigen, bei 6 % Umsatzwachstum pro Jahr. Dazu kommt ein Aktienrückkauf von bis zu 14,5 Mio. Aktien, also knapp 5 % des Kapitals, für rund 350 Mrd. JPY.
Die Zahlen zum ersten Quartal Anfang August konnten die gestiegenen Erwartungen dann nicht erfüllen. Der Umsatz wuchs zwar kräftig, das Vorsteuerergebnis lag mit 120,8 Mrd. JPY aber rund 5 % unter dem Analystenkonsens und der Nettogewinn ging leicht zurück. Die Jahresprognose wurde lediglich bestätigt. Vom Jahreshoch bei 26.400 JPY am 7. Juli hat die Aktie seitdem rund 20 % abgegeben. Die Halbjahreszahlen werden für den 4. November erwartet.
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Daikin Aktie Chartanalyse – gelingt der Ausbruch aus der Seitwärtsrange?
Die Daikin Aktie hat nach dem Abverkauf im August zwischen 20.200 und 20.900 JPY einen Boden gebildet und damit die Unterstützungszone knapp gehalten. An der Heimatbörse Tokio handelt die Aktie noch knapp unter der 50- und 200-Tage-Linie. Sollte die Aktie diese Hürden noch nehmen, könnte man bis zu den Quartalszahlen auf einen Anstieg bis zum Jahreshoch setzen.
- Trading-Szenario: Bei einem Einstieg (Schlusskurs) über 21.500 JPY und Stop unter 20.000 JPY liegt mit Ziel beim Jahreshoch von 26.400 JPY ein attraktives CRV von rund 3,3 vor.
Wer mit SMA50 und SMA200 noch wenig anfangen kann, findet in der Goldesel Akademie eine Einführung in gleitende Durchschnitte.
Zusammenfassung & Ausblick
| Aktie | Ticker | Haupttreiber | Risikofaktor | Nächste Zahlen |
|---|---|---|---|---|
| Viking Therapeutics Aktie | VKTX | Starke Daten zu VK2735, Phase-3-Studien laufen, volle Kasse | Kein Umsatz, hohe Verluste, Verwässerung, starke Konkurrenz im Abnehm-Markt | 26. Oktober (erwartet) |
| Arthur J. Gallagher Aktie | AJG | 6 % organisches Wachstum, AssuredPartners-Synergien | Sinkende Prämien in der Sachversicherung, gesenkte Kursziele | 29. Oktober |
| Daikin Aktie | 6367 | Margenplan bis 2031, Aktienrückkauf, Druck durch Elliott | Schwacher Gewinn im ersten Quartal, US-Zölle, Yen-Kurs | 4. November (erwartet) |
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte
Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Viking Therapeutics.
Häufige Fragen
Warum ist die Viking Therapeutics Aktie nach den guten Studiendaten gefallen?
Viking hat den Kurssprung für eine Kapitalmaßnahme über rund 575 Mio. USD genutzt, neue Aktien wurden zu 35 USD platziert. Seitdem hat die Viking Therapeutics Aktie den Anstieg wieder abgegeben und rund ein Drittel vom Hoch verloren.
Wann legt Arthur J. Gallagher die Q3-Zahlen vor?
Am 29. Oktober 2026 nach US-Börsenschluss. Das Management hat für das dritte Quartal rund 6 % organisches Wachstum in Aussicht gestellt.
Warum ist die Daikin Aktie seit Juli gefallen?
Die Zahlen zum ersten Quartal lagen beim Vorsteuerergebnis rund 5 % unter den Erwartungen und die Jahresprognose wurde nur bestätigt. Vom Jahreshoch bei 26.440 JPY hat die Aktie rund 20 % verloren und pendelt seit September seitwärts.
