Waste Connections: UBS hebt Aktie auf Buy und erhöht Kursziel auf 200 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS stuft Waste Connections von Neutral auf Buy hoch.
- Das US-Kursziel steigt von 176 auf 200 US-Dollar, das kanadische Ziel von 248 auf 278 kanadische Dollar.
- UBS erwartet nach 2026 sinkende Chiquita-bezogene Ausgaben und ein jährliches FCF-Wachstum von rund 17 Prozent bis 2029.
- Die Aktie schloss zuletzt bei 155,23 US-Dollar und liegt seit Jahresbeginn rund 10,07 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
UBS sieht attraktiven Einstiegspunkt
Die UBS hat Waste Connections von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft. Für die US-Notierung wurde das Kursziel auf 200 US-Dollar angehoben, nach zuvor 176 US-Dollar. Für die kanadische Notierung steigt das Ziel von 248 auf 278 kanadische Dollar. Beim letzten US-Schlusskurs von 155,23 US-Dollar entspricht das neue Ziel einem rechnerischen Aufwärtspotenzial von rund 28,8 Prozent.
Die Hochstufung folgt auf eine schwächere Kursentwicklung der Aktie. Nach Einschätzung der UBS hat diese Underperformance eine attraktivere Einstiegsgelegenheit geschaffen. Die Aktie liegt laut den vorliegenden Marktdaten seit Jahresbeginn rund 10,07 Prozent im Minus.
Cashflow soll nach 2026 deutlich stärker wachsen
Ein zentraler Bestandteil der Kaufthese ist die erwartete Verbesserung der Cashflow-Konversion. Die UBS rechnet damit, dass die Chiquita-bezogenen Ausgaben nach 2026 zurückgehen. Dadurch soll der bereinigte freie Cashflow je Aktie von 2026 bis 2029 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von etwa 17 Prozent zulegen.
- Prognostiziertes Wachstum des bereinigten freien Cashflows je Aktie: rund 17 Prozent jährlich von 2026 bis 2029.
- Erwartetes Wachstum bei wichtigen Wettbewerbern: durchschnittlich rund 10 Prozent.
- Historischer Bewertungsaufschlag von Waste Connections gegenüber Wettbewerbern: etwa 28 Prozent beim EV/EBITDA.
- Aktueller EV/EBITDA-Aufschlag laut UBS: nur noch rund 5 Prozent.
Bewertung und Analysten-Einordnung
Die UBS sieht Waste Connections trotz des weiterhin bestehenden Bewertungsaufschlags gegenüber Wettbewerbern vergleichsweise günstig bewertet. Ausschlaggebend ist der deutlich gesunkene EV/EBITDA-Aufschlag bei gleichzeitig erwarteter überdurchschnittlicher Cashflow- und Gewinnkraft. Bereits am 15. September hatte ein weiteres Analysehaus die Beobachtung der Aktie mit einem Outperform-Rating und einem Kursziel von 204 US-Dollar aufgenommen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die Hochstufung weniger auf eine kurzfristige operative Überraschung als auf eine Neubewertung des mittelfristigen Cashflow-Potenzials abzielt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Investmentthese stark davon abhängt, ob die erwartete Entlastung bei den Chiquita-bezogenen Ausgaben tatsächlich eintritt und die prognostizierte FCF-Wachstumsrate erreicht wird. Das höhere Kursziel bietet zwar deutliches Potenzial gegenüber dem letzten Schlusskurs, setzt aber voraus, dass der Bewertungsabschlag schrittweise verschwindet.
Fazit & Ausblick
Mit der Buy-Hochstufung rückt bei Waste Connections die Perspektive steigender freier Cashflows ab 2027 in den Mittelpunkt. Entscheidend für die weitere Kursentwicklung werden die nächsten Quartalsberichte, die Entwicklung der Chiquita-bezogenen Investitionen und konkrete Hinweise zur Cashflow-Konversion sein. Bis dahin bleibt die Aktie ein Wert, bei dem die erwartete operative Verbesserung bereits teilweise in das neue UBS-Kursziel eingeflossen ist.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
