Vodafone Aktie: LBBW stuft auf Kaufen hoch und erhöht Kursziel auf 130 Pence
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Die LBBW hebt Vodafone am 12. November von „Halten“ auf „Kaufen“ hoch.
- Das Kursziel steigt von 125 auf 130 Pence.
- Vodafone hatte für das erste Halbjahr einen Verlust von 3,6 Milliarden Euro gemeldet, zugleich aber die Jahresprognose angehoben.
- Besonders das schwache Deutschlandgeschäft und die Umsetzung des Sparprogramms bleiben wichtige Prüfsteine.
Marktanalyse & Details
LBBW wird optimistischer
Die LBBW empfiehlt die Vodafone-Aktie nun zum Kauf, nachdem sie zuvor zum Halten geraten hatte. Das Kursziel erhöhte die Bank um fünf Pence auf 130 Pence. Die Anpassung fällt damit gemessen am Umfang des Ratingwechsels eher moderat aus.
Operativer Ausblick trotz Milliardenverlust
Vodafone hatte am 10. November für das erste Halbjahr einen Nettoverlust von 3,6 Milliarden Euro ausgewiesen. Hohe Belastungen im Zusammenhang mit dem Umbau, darunter 4,85 Milliarden Euro im Deutschlandgeschäft, drückten das Ergebnis. Gleichzeitig hob der Konzern seine Prognose für das bereinigte EBITDA nach Leasingkosten auf 13,2 bis 13,4 Milliarden Euro an. Auch beim bereinigten Zahlungsmittelzufluss erwartet Vodafone nun mehr als zuvor.
Die Entwicklung in Deutschland bleibt jedoch herausfordernd: Im ersten Halbjahr stieg der Umsatz der Tochter nur leicht, während das operative Ergebnis sank. Im zweiten Quartal ging der Serviceumsatz hier um 0,5 Prozent zurück. Der angekündigte Abbau von 2.300 Stellen soll Kosten senken; zugleich muss Vodafone im Festnetzgeschäft auf Kundenverluste durch Glasfaserangebote reagieren.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung deutet darauf hin, dass die LBBW das Verhältnis von Chancen und Risiken inzwischen positiver bewertet. Das nur leicht angehobene Kursziel signalisiert aber keinen grundlegenden Sprung bei den Erwartungen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die höhere operative Prognose ist ein Lichtblick, während die hohen Sonderbelastungen und die schwache Entwicklung in Deutschland die Erholung weiterhin unsicher machen. Aus den vorliegenden Angaben geht nicht hervor, welche konkreten Annahmen die LBBW ihrer Neubewertung zugrunde legt.
Fazit & Ausblick
Für die weitere Einschätzung sind vor allem die Umsetzung des deutschen Sparprogramms, die Stabilisierung der Serviceerlöse und die Erreichung der angehobenen Jahresprognose entscheidend. Die Kaufempfehlung der LBBW ist ein positives Analystensignal, ersetzt aber nicht den Nachweis, dass Vodafone die operative Schwäche nachhaltig überwinden kann.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
