UBS stuft FTC Solar auf Buy hoch und sieht Potenzial für den Turnaround
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS hebt FTC Solar am 18. September 2026 von Neutral auf Buy hoch.
- Das Kursziel steigt von 3,50 auf 3,60 US-Dollar je Aktie.
- Neue Aufträge in den USA und Australien sowie Projektlieferungen stützen die Turnaround-These.
- UBS erwartet 40 % Umsatzwachstum 2026 und positives bereinigtes EBITDA ab 2028.
Marktanalyse & Details
UBS erhöht Kursziel trotz schwacher Jahresperformance
Der UBS-Analyst Jon Windham hat die Einstufung von FTC Solar von „Neutral“ auf „Buy“ angehoben. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 3,50 auf 3,60 US-Dollar erhöht. Ausgehend vom US-Schlusskurs von 2,13 US-Dollar am Vortag entspricht dies einem rechnerischen Aufwärtspotenzial von rund 69 %.
Die Neubewertung erfolgt vor dem Hintergrund einer stark belasteten Aktie: Die Jahresperformance liegt bei rund minus 79,7 %. Nach Einschätzung von UBS unterschätzt die gegenwärtig gedrückte Bewertung jedoch die Ertragskraft des Unternehmens, sofern der produktgetriebene Turnaround gelingt.
Aufträge und Tracker-Technologie als operative Signale
UBS verweist auf jüngste Aufträge aus den USA und Australien sowie den Beginn der Auslieferungen für das Fraser-Coast-Projekt. Diese Entwicklungen sprechen aus Sicht der Bank dafür, dass FTC Solars überarbeitete einachsige Tracker-Lösung in Portrait-Ausrichtung und die mit First-Solar-Modulen kompatiblen Systeme zunehmend Akzeptanz im Markt finden.
Zusätzliche operative Unterstützung kommt vom Sybella-Creek-Solarpark in Queensland. Für das 82-Megawatt-Hybridprojekt aus Solaranlage und Batteriespeicher hat FTC Solar die Freigabe für den Produktionsbeginn erhalten. Erste Lieferungen sollen Ende 2026 bis Anfang 2027 starten; zum Einsatz kommt die Voyager-2P-Tracker-Technologie.
Wachstumsprognose und Erreichen der Gewinnschwelle
- Für 2026 prognostiziert UBS ein Umsatzwachstum von 40 %.
- Von 2027 bis 2030 wird ein jährliches Umsatzwachstum von 45 % erwartet.
- Das bereinigte EBITDA soll 2028 positiv werden.
- Der aktuelle Aktienkurs preist laut UBS für 2028 lediglich rund 5 Mio. US-Dollar EBITDA ein und liegt damit fast 50 % unter der eigenen Schätzung.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die UBS-Einschätzung vor allem auf einer erfolgreichen Umsetzung und nicht allein auf kurzfristiger Kursdynamik beruht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die neuen Aufträge und der Produktionsanlauf wichtige Belege für die Nachfrage nach FTC Solars Produkten liefern, die geplante Rückkehr zu positivem EBITDA aber noch von weiterem Umsatzwachstum und einer stabilen Ausführung der Projekte abhängt. Das hohe erwartete Wachstum steht zudem einem erheblichen Kursverlust seit Jahresbeginn gegenüber und signalisiert entsprechend ein spekulatives Chancen-Risiko-Profil.
Fazit & Ausblick
Der nächste operative Prüfstein sind der Produktionsstart und die ersten Lieferungen für Sybella Creek Ende 2026 beziehungsweise Anfang 2027. Entscheidend für die Buy-These von UBS bleibt, ob FTC Solar die neuen US- und Australien-Aufträge skalieren, das prognostizierte Umsatzwachstum erreichen und 2028 tatsächlich ein positives bereinigtes EBITDA erzielen kann.
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