SpaceX Aktie: Raymond James sieht KI-Umsatz als Wachstumstreiber
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- SpaceX erzielte im dritten Quartal 2026 laut den vorliegenden Analystenangaben 14,6 Milliarden US-Dollar Umsatz, 161 Prozent mehr als ein Jahr zuvor.
- Das bereinigte EBITDA lag bei 8,8 Milliarden US-Dollar und die Marge bei 60,4 Prozent.
- Raymond James bekräftigte Strong Buy und ein Kursziel von 800 US-Dollar; die Bank sieht KI und Rechenleistung als zentrale Wachstumstreiber.
- Das Management stellte für das erste Quartal 2027 einen Umsatz von 33 bis 37 Milliarden US-Dollar in Aussicht.
Marktanalyse & Details
Quartalszahlen und KI-Geschäft
Die von Raymond James hervorgehobenen Kennzahlen signalisieren eine starke Beschleunigung: SpaceX setzte im dritten Quartal 14,6 Milliarden US-Dollar um. Das bereinigte EBITDA von 8,8 Milliarden US-Dollar entspricht einer hohen Marge von 60,4 Prozent. Nach Einschätzung des Analysten übertraf der KI-Umsatz erstmals den übrigen SpaceX-Umsatz zusammen.
Für das erste Quartal 2027 stellte das Management laut Raymond James Erlöse von 33 bis 37 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die Analysten sehen darin die Möglichkeit, dass sich der KI-Umsatz innerhalb von zwei Quartalen auf einen mittleren zweistelligen Milliardenbetrag erhöht. Diese Entwicklung ist eine Prognose, kein bereits realisierter Umsatz.
Analysten-Einordnung und Kursziele
Raymond James bekräftigte die Einstufung Strong Buy und das Kursziel von 800 US-Dollar. Die Bank erklärte zudem, ihre Prognosen bis 2028 nahezu zu verdoppeln. Auch andere Häuser hoben ihre Kursziele an: UBS auf 230 US-Dollar, Cantor Fitzgerald auf 345 US-Dollar und JPMorgan auf 500 US-Dollar. Die deutliche Spanne zeigt, wie stark die Bewertung von Annahmen zum künftigen KI- und Rechenzentrumsgeschäft abhängt.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass der Markt SpaceX zunehmend nicht nur als Raumfahrtunternehmen, sondern auch als möglichen Anbieter großer KI-Rechenkapazitäten bewertet. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine Chance auf starkes Wachstum, zugleich aber ein erhöhtes Prognoserisiko: Die genannten Umsatzziele und Kursziele hängen davon ab, dass Rechenleistung aufgebaut, finanziert und zu tragfähigen Preisen verkauft werden kann. Ein in Aussicht gestellter jährlicher wiederkehrender Umsatz (ARR) von 500 Milliarden bis 1 Billion US-Dollar bis Ende 2027 ist ein Zielwert und nicht mit bereits erzielten Erlösen gleichzusetzen.
Aktienkurs und operative Hürden
Die SpaceX-Aktie notierte laut den vorliegenden Marktdaten am 21. Oktober 2026 um 15:20 Uhr bei 142,40 Euro und lag damit 3,97 Prozent im Plus. Für den weiteren Verlauf nennt Raymond James unter anderem geplante Booster- und Schiff-Fänge bei Flug 15, zusätzliche Rechenkapazität von nahezu einem Gigawatt bis Ende 2026 sowie die Finanzierung eines möglichen Ausbaus um rund zehn Gigawatt im Jahr 2027 als wichtige Prüfsteine.
Fazit & Ausblick
Die starken Quartalskennzahlen und der optimistische Ausblick stützen die Wachstumserzählung rund um KI und Rechenleistung. Entscheidend wird nun, ob SpaceX die angekündigte Kapazität rechtzeitig aufbauen und finanzieren kann, ohne die Kreditwürdigkeit zu gefährden oder eine Eigenkapitalaufnahme nötig zu machen. Die nächsten operativen Meilensteine und die Umsetzung des Ausblicks für das erste Quartal 2027 dürften deshalb wichtiger sein als die ambitionierten ARR-Ziele allein.
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