Salesforce-Aktie springt 19 %: KI-Geschäft und Anthropic treiben Prognose nach oben

Marktanalyse & Details

Quartalszahlen übertreffen Erwartungen

Salesforce hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 die Erwartungen übertroffen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 11 % auf 11,35 Mrd. USD und lag damit leicht über der Markterwartung von 11,33 Mrd. USD. Der Nettogewinn erhöhte sich auf rund 3,5 Mrd. USD.

Beim bereinigten Gewinn je Aktie meldete Salesforce 5,90 USD gegenüber einer Konsensschätzung von 3,27 USD. Der außergewöhnlich hohe Wert war allerdings maßgeblich von einem Buchgewinn aus der strategischen Beteiligung an Anthropic geprägt. Ohne diesen Effekt hätte das bereinigte Ergebnis je Aktie bei 3,37 USD gelegen – immer noch über der Erwartung, aber deutlich weniger spektakulär.

Anthropic-Partnerschaft stärkt KI-Strategie

Im Mittelpunkt der Ergebnisse steht die zunehmende Monetarisierung künstlicher Intelligenz. Der jährlich wiederkehrende Umsatz der Produkte Agentforce und Data 360 wuchs um mehr als 210 % auf knapp 3,9 Mrd. USD. Salesforce erwartet, dass diese Sparte bald die Marke von 4 Mrd. USD erreicht.

Die neue strategische Partnerschaft „Claudeforce“ soll die KI von Anthropic direkt in Arbeitsabläufe der Salesforce-Plattform integrieren. Nach Unternehmensangaben wurden über Agentforce und Slack bereits mehr als 7 Mrd. KI-gestützte Arbeitseinheiten verarbeitet, davon 3,2 Mrd. allein im zweiten Quartal. Das Management sieht darin eine Ergänzung zum klassischen Wachstum über zusätzliche Nutzerlizenzen.

Auftragsbestand und Prognose liefern zusätzliche Signale

Auch die Entwicklung des zukünftigen Geschäfts fiel positiv aus. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen für die kommenden zwölf Monate stiegen um 14 % auf 33,5 Mrd. USD. Damit beschleunigte sich das Wachstum nach zwei Quartalen mit jeweils 13 %.

Für das dritte Geschäftsquartal stellt Salesforce einen Umsatz von 11,42 bis 11,50 Mrd. USD in Aussicht. Die Prognose liegt leicht über den bisherigen Erwartungen und entspricht einem Wachstum von bis zu 12 %. Für das Gesamtjahr hob der Konzern den Umsatzausblick auf 46,1 bis 46,4 Mrd. USD an.

Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass Salesforce bei der Kombination aus CRM, Daten und agentischer KI erste belastbare Fortschritte erzielt. Entscheidend ist jedoch, ob das starke KI-Wachstum dauerhaft in höheres organisches Umsatzwachstum und stabile Margen übersetzt wird. Die deutliche Kursreaktion zeigt, dass Anleger diese Entwicklung bislang vorwegnehmen. Ein angehobenes Kursziel von 210 auf 250 USD bei unveränderter Einstufung „Sector Perform“ signalisiert daher eher verbessertes Potenzial als eine uneingeschränkt positive Bewertung.

Fazit & Ausblick

Salesforce liefert mit dem Quartalsbericht mehrere positive Impulse: übertroffene Umsatzerwartungen, eine beschleunigte Auftragsentwicklung, steigende KI-Umsätze und eine angehobene Jahresprognose. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die KI-Strategie den Wachstumspfad des Konzerns wieder glaubwürdiger macht. Nach dem Kurssprung von fast 19 % bleibt das kurzfristige Rückschlagrisiko jedoch erhöht. Im Fokus stehen nun die Zahlen des dritten Geschäftsquartals und der Nachweis, dass die organische Umsatzbeschleunigung tatsächlich einsetzt.