Rigetti Computing A Aktie: Mizuho senkt Kursziel auf 17 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Mizuho senkt das Kursziel für Rigetti von 22 auf 17 US-Dollar, bestätigt aber die Einstufung „Outperform“.
- Im dritten Quartal lag der Umsatz mit 1,4 Millionen US-Dollar deutlich unter den Erwartungen von rund 3,5 Millionen US-Dollar.
- Rigetti meldete für das Quartal eine Bruttomarge von 61 Prozent und verfügte über 497,1 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und Anlagen.
- Die nächste wichtige Umsatzmarke hängt von der Abnahme eines Systems durch den Kunden C-DAC im vierten Quartal ab.
Marktanalyse & Details
Kursziel sinkt nach Umsatzverfehlung
Analyst Vijay Rakesh von Mizuho reduzierte sein Kursziel für Rigetti Computing auf 17 US-Dollar je Aktie; zuvor hatte es bei 22 US-Dollar gelegen. Die Einstufung „Outperform“ blieb bestehen. Anlass ist unter anderem der schwache Quartalsumsatz: Die im September beendeten drei Monate brachten 1,4 Millionen US-Dollar ein und verfehlten damit die Markterwartung von rund 3,5 Millionen US-Dollar. Gegenüber dem Vorquartal sank der Umsatz laut Analyst um 73 Prozent. Der Dienstleistungsumsatz stieg zwar um 33 Prozent, Hardwareumsätze wurden im Quartal jedoch nicht erfasst.
Marge, Liquidität und technische Roadmap
Die Bruttomarge verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal um 18,2 Prozentpunkte auf 61 Prozent. Mizuho führt den Anstieg auf den Umsatzmix und den Zeitpunkt der Hardware-Umsatzrealisierung zurück. Für das Dezemberquartal schätzt der Analyst 9,1 Millionen US-Dollar Umsatz; die Konsenserwartung liegt bei 9,7 Millionen US-Dollar. Das entspräche gegenüber dem Septemberquartal einem deutlichen Anstieg.
Technologisch meldete Rigetti für sein 108-Qubit-System eine mediane Zwei-Qubit-Gattertreue von 99,5 Prozent. Das Unternehmen zielt bis Mitte 2028 auf ein System mit mehr als 300 Qubits und rund 99,7 Prozent Gattertreue. Ein System mit etwa 1.000 Qubits und rund 99,9 Prozent Gattertreue ist nach der aktualisierten Roadmap für ungefähr 2029 vorgesehen.
- Liquide Mittel und Anlagen: 497,1 Millionen US-Dollar
- Schulden: keine
- Zusätzliche Förderung des US-Handelsministeriums: bis zu 100 Millionen US-Dollar über drei Jahre
Analysten-Einordnung: Die Kurszielsenkung spiegelt vor allem die schwache kurzfristige Umsatzentwicklung und angepasste Schätzungen wider; das unveränderte „Outperform“-Urteil zeigt zugleich, dass Mizuho weiter auf die Skalierung der Quantencomputer setzt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die langfristige Technologie-Roadmap allein kurzfristige Umsatzrisiken nicht beseitigt: Die Erfassung von Hardwareumsätzen und die Erreichung der Meilensteine bleiben entscheidend.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt der nächsten Quartale stehen die Abnahme des 108-Qubit-Systems durch C-DAC und die daraus erwarteten Umsätze. Rigetti rechnet für das Geschäftsjahr 2026 mit rund 20 Millionen US-Dollar Umsatz, sofern die Abnahme und Umsatzrealisierung im vierten Quartal erfolgen. Damit bleibt die kurzfristige Prognose an einen konkreten Kundenschritt geknüpft, während die größeren Leistungsziele erst für 2028 und 2029 angesetzt sind.
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