Nebius Group A Aktie: Rosenblatt startet mit Buy und 304-Dollar-Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Rosenblatt nimmt Nebius mit „Buy“ und einem Kursziel von 304 US-Dollar in die Beobachtung auf.
- Die Analysten erwarten für 2026 ein Umsatzwachstum um das 6,5-Fache und bis 2030 jährlich durchschnittlich 98 Prozent Wachstum.
- Ein Put-Kauf über 3,92 Millionen US-Dollar setzte am 7. Oktober auf einen starken langfristigen Rückgang.
- Der Ausbau der Rechenzentrumskapazität könnte zusätzliches Fremd- oder Eigenkapital erfordern.
Marktanalyse & Details
Rosenblatt sieht starkes Wachstum im KI-Geschäft
Der Analyst John McPeake hat die Beobachtung der Nebius Group am 7. Oktober mit einer Kaufempfehlung aufgenommen. Das Kursziel liegt bei 304 US-Dollar. Rosenblatt sieht Nebius gut positioniert, um von den hohen Ausgaben für KI-Training und -Inferenz zu profitieren.
Die Prognosen spiegeln die hohen Erwartungen wider: Nach einem Umsatzanstieg um das 5,5-Fache im zweiten Quartal 2026 erwartet Rosenblatt für das Gesamtjahr ein Plus um den Faktor 6,5. Für 2026 bis 2030 veranschlagt die Bank eine durchschnittliche jährliche Umsatzwachstumsrate von 98 Prozent.
Kapazitätsausbau bringt Finanzierungsbedarf
Rosenblatt schätzt die aktive, umsatzgenerierende Leistung von Nebius auf etwa ein Sechstel der 1,5 Gigawatt, die der Wettbewerber CoreWeave nach Einschätzung der Analysten betreibt. Nebius selbst veröffentlicht diese Kennzahl nicht. Von den vertraglich gesicherten 3,5 Gigawatt sollen der Analyse zufolge 75 Prozent über vollständig eigene Standorte ans Netz gehen.
Der Ausbau ist kapitalintensiv. Rosenblatt rechnet damit, dass Nebius trotz erwarteter Vorauszahlungen von Kunden zusätzliches Fremd- und/oder Eigenkapital aufnehmen muss. Als jüngstes Beispiel verweist die Analyse auf eine im August abgeschlossene Wandelanleihe über 5,75 Milliarden US-Dollar.
Analysten-Einordnung: Das Buy-Rating beruht auf einer ambitionierten Wachstums- und Kapazitätsausweitung, nicht allein auf der aktuellen Nachfrage nach KI-Rechenleistung. Dies deutet darauf hin, dass die Umsetzung des Ausbauplans und die Finanzierung dafür zentrale Faktoren für die Bewertung bleiben. Für Anleger bedeutet die Entwicklung ein erhebliches Wachstumspotenzial, aber auch ein erhöhtes Ausführungs- und Verwässerungsrisiko, falls der Kapitalbedarf steigt.
Langlaufender Put-Kauf setzt auf deutlichen Rückgang
Am 7. Oktober fiel die Aktie laut den vorliegenden Marktdaten um 5,09 Prozent auf 237,15 US-Dollar. Im Optionshandel fiel ein Kauf von 8.350 Put-Kontrakten mit einem Ausübungspreis von 60 US-Dollar und Fälligkeit am 21. Januar 2028 auf. Das ausgewiesene Volumen betrug 3,92 Millionen US-Dollar. Der Ausübungspreis liegt weit unter dem damaligen Referenzkurs; der Trade kann daher auf eine starke langfristige Abwärtsbewegung zielen oder als Absicherung dienen. Ein einzelner Optionsblock belegt jedoch keine allgemeine Marktmeinung.
Fazit & Ausblick
Das Kursziel von 304 US-Dollar signalisiert Rosenblatts Vertrauen in Nebius’ Wachstum im KI-Infrastrukturmarkt. Entscheidend wird sein, ob das Unternehmen seine vertraglich geplante Kapazität rechtzeitig in umsatzgenerierende Leistung umwandelt und den Ausbau tragfähig finanziert. Anleger sollten daher neben dem Umsatzwachstum auch die Entwicklung des Kapitalbedarfs und der aktiven Rechenleistung beobachten.
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