NATIONAL GRID Aktie: Morgan Stanley hebt Kursziel auf 1.500 Pence
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Morgan Stanley erhöht das Kursziel für National Grid von 1.400 auf 1.500 Pence und bestätigt „Overweight“.
- National Grid erwartet für das Gesamtjahr nun ein Wachstum des Gewinns je Aktie von 15 bis 16 Prozent.
- Die Investitionsplanung steigt auf 13,5 Milliarden Pfund; im ersten Halbjahr legte das bereinigte operative Ergebnis deutlich zu.
- Die Analystenmeinungen bleiben geteilt: UBS hält an „Sell“ und einem Kursziel von 11,10 Pfund fest.
Marktanalyse & Details
Morgan Stanley setzt höheres Kursziel
Morgan Stanley hat das Kursziel für die National-Grid-Aktie auf 1.500 Pence von zuvor 1.400 Pence angehoben und die Einstufung „Overweight“ bestätigt. Die Mitteilung nennt keine Begründung für die Anpassung. Der neue Zielwert kommt kurz nach einer Prognoseerhöhung des britischen Netzbetreibers.
Gewinnprognose und Investitionen steigen
National Grid rechnet für das Geschäftsjahr nun mit einem Wachstum des Gewinns je Aktie von 15 bis 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Zuvor hatte das Unternehmen eine Spanne von 13 bis 15 Prozent erwartet. Die geplanten Gesamtinvestitionen sollen mit 13,5 Milliarden Pfund um eine halbe Milliarde Pfund höher liegen.
Im ersten Geschäftshalbjahr bis Ende September stieg das bereinigte operative Ergebnis um mehr als die Hälfte auf knapp 2,4 Milliarden Pfund. Der Vorsteuergewinn erhöhte sich auf 1,7 Milliarden Pfund und hat sich damit mehr als verdoppelt. National Grid führt die Entwicklung unter anderem auf geringere Finanzierungskosten und höhere Beiträge aus Gemeinschaftsunternehmen zurück.
Der Ausbau ist Teil eines längerfristigen Infrastrukturprogramms: In den kommenden fünf Jahren will National Grid mindestens 70 Milliarden Pfund in Anlagen in Großbritannien und im Nordosten der USA investieren. Die neue Regulierungsperiode in Großbritannien eröffnet dem Unternehmen dabei mehr Spielraum für Investitionen.
Analysten-Einordnung
Die Kombination aus höherer Gewinnprognose und wachsendem Investitionsprogramm stützt die optimistischere Einschätzung von Morgan Stanley. Dies deutet darauf hin, dass der Markt dem Unternehmen zutraut, den Ausbau in steigende Erträge zu übersetzen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch nicht, dass die hohen Investitionen risikolos sind: Entscheidend wird sein, ob National Grid die geplanten Projekte effizient umsetzt und die Ertragszuwächse die dafür gebundenen Mittel rechtfertigen.
Die Einschätzungen am Markt sind nicht einheitlich. UBS blieb zuletzt bei „Sell“ mit einem Kursziel von 11,10 Pfund und verwies auf die hohe Schuldenlast. Die gegensätzlichen Ratings machen deutlich, dass neben dem Wachstumspotenzial auch Finanzierung und Kapitalbedarf zentrale Bewertungsfaktoren bleiben.
Fazit & Ausblick
Das höhere Kursziel von Morgan Stanley folgt auf operative Fortschritte und einen angehobenen Gewinnausblick. Für die weitere Bewertung werden die Umsetzung des Investitionsplans und die Entwicklung der Finanzierungskosten wichtig sein. Ein konkreter Termin für die nächsten Geschäftszahlen ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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