MLP Aktie: Rekord-EBIT nach neun Monaten, Baader hebt Kursziel auf 14 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- MLP steigerte die Gesamterlöse in den ersten neun Monaten 2026 um 12 Prozent auf 863 Millionen Euro.
- Das EBIT legte um 43 Prozent auf 87,1 Millionen Euro zu; im dritten Quartal erreichte es 26,7 Millionen Euro.
- Die Prognose für 2026 und die Mittelfristziele bis 2028 bleiben bestätigt.
- Baader Bank erhöhte das Kursziel von 8,80 auf 14 Euro und bestätigte die Kaufempfehlung.
Marktanalyse & Details
Wachstum in den ersten neun Monaten
Die MLP Gruppe erzielte von Januar bis September Gesamterlöse von 863 Millionen Euro, nach 773,1 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Das EBIT stieg auf 87,1 Millionen Euro gegenüber 61,1 Millionen Euro. Auch das Konzernergebnis verbesserte sich: Es erreichte 58,8 Millionen Euro, verglichen mit 44,6 Millionen Euro ein Jahr zuvor.
Im dritten Quartal lagen die Gesamterlöse bei 279,6 Millionen Euro und damit 15 Prozent über dem Vorjahreswert. Das EBIT erhöhte sich um 45 Prozent auf 26,7 Millionen Euro. Das Quartalsergebnis fiel mit 16,7 Millionen Euro hingegen moderater aus: Der Vorjahreswert von 15,7 Millionen Euro wurde um 7 Prozent übertroffen.
Vermögen und Absicherung als Wachstumstreiber
Besonders kräftig wuchs der Leistungsbereich Vermögen: Die Erlöse stiegen in den ersten neun Monaten um 16 Prozent auf 431,5 Millionen Euro. MLP nennt höhere erfolgsabhängige Vergütungen und das gewachsene betreute Vermögen als Faktoren. Auch Absicherung legte zu, um 11 Prozent auf 197,4 Millionen Euro. Vorsorge blieb mit 199,4 Millionen Euro nahezu auf Vorjahresniveau.
Das betreute Vermögen erreichte zum Ende September 70,1 Milliarden Euro, gegenüber 65,9 Milliarden Euro zum Jahresende 2025. Das verwaltete Prämienvolumen in der Sachversicherung wuchs im selben Vergleich von 809 auf 870 Millionen Euro.
Prognose und Kursziel
Für 2026 hält MLP an der Anfang Oktober angehobenen EBIT-Spanne von 110 bis 120 Millionen Euro fest. Bis Ende 2028 peilt der Konzern weiterhin ein EBIT von 140 bis 155 Millionen Euro und Gesamterlöse von 1,3 bis 1,4 Milliarden Euro an. Als Wachstumsschwerpunkte nennt das Unternehmen unter anderem das Firmenkundengeschäft, die Beratung von Familienkunden und den Multi-Asset-Ansatz.
Baader Bank hob ihr Kursziel für die MLP-Aktie von 8,80 auf 14 Euro an und bekräftigte die Einstufung „Buy“. Zum Kurs von 11,64 Euro am 12. November um 14:32 Uhr liegt das neue Ziel rechnerisch rund 20 Prozent darüber. Die Aktie notierte zu diesem Zeitpunkt 1,02 Prozent im Minus, lag seit Jahresbeginn aber 69,19 Prozent im Plus.
Analysten-Einordnung: Die Bestätigung der erhöhten Jahresprognose und die deutliche EBIT-Steigerung stützen die Wachstumserzählung. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch nicht, dass die Mittelfristziele bereits erreicht sind: Ein Teil des Erlöszuwachses im Vermögensgeschäft beruht auf erfolgsabhängigen Vergütungen, die schwanken können. MLP erklärt, diese in der Planung bis 2028 nur in geringem Umfang berücksichtigt zu haben. Das könnte die Abhängigkeit der Zielerreichung von solchen Vergütungen begrenzen, beseitigt aber nicht das allgemeine Risiko wechselnder Markt- und Geschäftsentwicklungen.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Prüfpunkt ist die Umsetzung der EBIT-Prognose von 110 bis 120 Millionen Euro für das Gesamtjahr 2026. Darüber hinaus wird sich zeigen, ob MLP das Wachstum bei betreutem Vermögen und Sachversicherungsbeständen in nachhaltig höhere Erlöse überführen kann. Das höhere Baader-Kursziel setzt dabei eine positive Einschätzung voraus, ist aber keine Garantie für die weitere Kursentwicklung.
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