Mehr als ein Viertel der Haushalte hat kein Erspartes – Deutsche Bank prüft Folgen für Zins- und Kreditpolitik

Kurzüberblick

In Deutschland steigt das Geldvermögen der Privathaushalte weiter, doch 27 Prozent der Befragten gaben an, kein Erspartes zu besitzen. Die aktuelle Umfrage zum Dezember 2025 zeigt außerdem, dass die Sparquote gegenüber dem Vorjahr deutlich gesunken ist.

Zum Ende des dritten Quartals 2025 lag das Geldvermögen der Privathaushalte bei 9.389 Milliarden Euro. Prognosen deuten darauf hin, dass dieses Vermögen in den kommenden Jahren auf rund 10,0 bis 10,5 Billionen Euro anwachsen könnte. Die Vermögensverteilung bleibt dabei extrem ungleich: Die reichsten zehn Prozent kontrollieren rund die Hälfte des Vermögens, während die unteren 20 Millionen Haushalte nur etwa acht Prozent besitzen.

Marktanalyse & Details

Geldvermögen, Sparverhalten & Verteilung

Die Befunde zeigen deutliche Unterschiede im Sparverhalten der Bevölkerung: 27 Prozent der Befragten verfügen über keinerlei Rücklagen; 46,7 Prozent sagen, dass ihr Einkommen nicht ausreicht, um Rücklagen zu bilden; 22 Prozent berichten, gestiegene Lebenshaltungskosten hätten ihre Ersparnisse aufgefressen. Nachtliche Sorgen um Finanzen sind verbreitet: 17,9 Prozent kümmern sich nachts darüber, und 36,5 Prozent sind der Ansicht, sie könnten sich nie alles leisten, was sie sich wünschen.

• Die repräsentative Befragung basiert auf 1.007 Haushalten.
• Rund die Hälfte des Vermögens entfällt auf die vermögendsten zehn Prozent; am unteren Ende der Skala halten ca. 20 Millionen Haushalte zusammen rund acht Prozent des Gesamtvermögens.
• Das Geldvermögen umfasst Bargeld, Bankeinlagen, Wertpapiere und Versicherungsansprüche, Immobilien bleiben unberücksichtigt.

Auswirkungen auf Bankenlandschaft & Deutsche Bank

Aus Sicht der Banken ergibt sich eine gemischte Ertragslage: Die robuste Vermögensbasis stärkt die Nachfrage nach Vermögensverwaltungs- und Zahlungsdienstleistungen, was insbesondere für Großbanken wie die Deutsche Bank relevant ist. Gleichzeitig könnte die sinkende Sparquote das Einlagengeschäft belasten und Margen unter Druck setzen, falls Zinserträge und Gebühreneinnahmen langsamer wachsen.

• Deutsche Bank dürfte sich stärker auf Vermögensverwaltung und Angebote für Wohlhabendere Kundensegmente konzentrieren, um stabile Erträge zu sichern.
• Eine erhöhte Nachfrage nach Konsumentenkrediten könnte kurzfristig die Zinsmargen belasten, insbesondere wenn die Zinspolitik volatil bleibt.

Analysten-Einordnung: Die Beobachtung deutet darauf hin, dass das Gesamtvermögen robust bleibt, die Verteilung jedoch weiter auseinanderdriften könnte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass Banken vermehrt auf Vermögensverwaltung, Gebühreneinnahmen und Zahlungsverkehr setzen sollten, während das Kreditrisiko im breiten Mittelsegment stärker berücksichtigt wird. Die nächsten Quartalszahlen der Banken sowie geldpolitische Signale werden zeigen, wie sich Margen und Risikopositionen entwickeln.

Fazit & Ausblick

Die Daten deuten darauf hin, dass die Vermögensbasis Deutschlands auch 2026 hoch bleibt, der Konsumdruck und die Lohnentwicklung jedoch die Sparquote in zukünftigen Jahren beeinflussen könnten. Banken – insbesondere die Deutsche Bank – sollten Angebote in Vermögensverwaltung, Beratung und Zahlungsdienstleistungen weiter stärken, um Margen zu stabilisieren, während das Risikoprofil im Kreditgeschäft beobachtet wird.

Nächste Termine: Die Deutsche Bank veröffentlicht im nächsten Quartalsbericht Zahlen zu Zinserträgen, Gebühren und Vermögensverwaltung. Zudem bleiben geldpolitische Entscheidungen der EZB sowie Inflations- und Lohnentwicklungen zentrale Treiber für die Geschäftsentwicklung in der Bankenbranche.