Lanxess Aktie: DZ Bank hebt auf Kaufen und nennt 17 Euro Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Die DZ Bank stuft Lanxess am 9. November von „Halten“ auf „Kaufen“ hoch und setzt den fairen Wert auf 17 Euro.
- Bei einem Kurs von 12,81 Euro liegt die Aktie am Montag 2,21 Prozent im Minus; seit Jahresbeginn beträgt das Minus 27,55 Prozent.
- Im dritten Quartal stieg das bereinigte EBITDA um 11,2 Prozent auf 139 Millionen Euro, der Umsatz um knapp 10 Prozent auf rund 1,47 Milliarden Euro.
- Lanxess erwartet 2026 ein bereinigtes EBITDA am oberen Ende der auf 450 bis 500 Millionen Euro eingeengten Spanne.
Marktanalyse & Details
DZ Bank sieht Erholungspotenzial
Die DZ Bank hat ihre Einschätzung für Lanxess von „Halten“ auf „Kaufen“ angehoben. Das Kursziel beziehungsweise der faire Wert liegt bei 17 Euro. Bezogen auf den zuletzt gemeldeten Kurs von 12,81 Euro entspricht das einem Abstand von rund 33 Prozent. Die Aktie gab am 9. November dennoch um 2,21 Prozent nach und liegt seit Jahresbeginn 27,55 Prozent im Minus.
Die Hochstufung folgt auf eine volatile Handelswoche: Nach den Quartalszahlen war die Aktie zeitweise um fast 20 Prozent gestiegen, gab einen großen Teil des Sprungs aber wieder ab. Marktteilnehmer verwiesen neben den Zahlen auf mögliche Eindeckungen von Leerverkäufern. Ein solcher Short Squeeze kann Kursbewegungen verstärken, sagt für sich genommen aber wenig über eine nachhaltige Erholung der Nachfrage aus.
Quartal besser, Ausblick enger
Im dritten Quartal erhöhte Lanxess das bereinigte EBITDA im Jahresvergleich um 11,2 Prozent auf 139 Millionen Euro. Der Umsatz legte auf rund 1,47 Milliarden Euro zu. Unter dem Strich blieb wegen hoher Abschreibungen ein Verlust von 70 Millionen Euro, nach 77 Millionen Euro im Vorjahresquartal.
Der Konzern rechnet für 2026 nun mit einem bereinigten EBITDA am oberen Ende einer Spanne von 450 bis 500 Millionen Euro. Zuvor hatte die Spanne bei 450 bis 550 Millionen Euro gelegen. Lanxess begründete die Ergebnisentwicklung auch mit Kostensenkungen; eine breite und nachhaltige Nachfrageerholung in wichtigen Absatzmärkten wie Agrochemie, Auto und Bau sieht das Unternehmen weiterhin nicht.
Analysten-Einordnung
Die Kaufempfehlung der DZ Bank signalisiert, dass sie nach dem deutlichen Kursrückgang eine attraktivere Bewertung und weiteres Erholungspotenzial sieht. Sie steht jedoch nicht für einen einheitlichen Analystenkonsens: Exane BNP hatte am 6. November das Kursziel auf 9 Euro gesenkt und die Aktie mit „Underperform“ bewertet. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die positive Einschätzung der DZ Bank gegen erhebliche Zweifel an der Nachfrage und gegen das anhaltende Verlustrisiko abgewogen werden muss. Entscheidend wird sein, ob Lanxess die Kostenfortschritte in den kommenden Quartalen halten kann und sich die Absatzmärkte stabilisieren.
Fazit & Ausblick
Das 17-Euro-Kursziel der DZ Bank setzt auf eine Erholung, während die operativen Daten ein gemischtes Bild zeigen: Das Quartal übertraf die Erwartungen leicht und der Ausblick liegt am oberen Ende der engeren Prognosespanne, doch die Nachfrage bleibt schwach und der Konzern schrieb erneut Verluste. Für die weitere Einschätzung sind die nächsten Quartalszahlen und Hinweise zur Nachfrageentwicklung sowie zur Umsetzung der Kostensenkungen maßgeblich.
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