Knaus Tabbert Aktie: ODDO BHF senkt Kursziel nach Q3-Zahlen auf 8,40 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Knaus Tabbert erzielte im dritten Quartal 2026 einen Umsatz von 193,1 Millionen Euro und verfehlte damit die Schätzung von 197 Millionen Euro.
- Das bereinigte EBITDA drehte im Quartal auf 4,5 Millionen Euro ins Plus; nach neun Monaten lag es bei 40,5 Millionen Euro.
- Der Hersteller bekräftigte für 2026 rund 950 Millionen Euro Umsatz und eine bereinigte EBITDA-Marge am unteren Ende der Prognosespanne.
- ODDO BHF senkte das Kursziel am 10. November von 14 auf 8,40 Euro und führte die Einstufung Neutral.
Marktanalyse & Details
Umsatz bleibt hinter den Erwartungen
Im dritten Quartal stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 1,8 Prozent auf 193,1 Millionen Euro. Damit blieb Knaus Tabbert unter der Markterwartung von 197 Millionen Euro. In den ersten neun Monaten summierten sich die Erlöse auf 697 Millionen Euro, ein Rückgang von 8,5 Prozent gegenüber den 761,5 Millionen Euro des Vorjahres.
Operative Ergebnisse verbessern sich
Beim Ergebnis zeigte sich eine Erholung: Das EBITDA lag im dritten Quartal bei 4,2 Millionen Euro, bereinigt bei 4,5 Millionen Euro. Im Vorjahresquartal hatte das EBITDA noch bei minus 2,9 Millionen Euro gelegen. Für die ersten neun Monate meldete das Unternehmen ein EBITDA von 39,5 Millionen Euro und ein bereinigtes EBITDA von 40,5 Millionen Euro. Das bereinigte Neunmonatsergebnis stieg damit gegenüber dem Vorjahr um 104,1 Prozent. Das EBIT drehte von minus 9,3 Millionen auf 19,6 Millionen Euro; der Konzernperiodenüberschuss verbesserte sich von minus 19,52 Millionen auf 3,85 Millionen Euro.
Prognose bestätigt, Kursziel reduziert
Knaus Tabbert hält für 2026 an einem Umsatz von rund 950 Millionen Euro fest. Bei der bereinigten EBITDA-Marge erwartet das Unternehmen nun weiterhin einen Wert am unteren Ende der prognostizierten Spanne. ODDO BHF kappte sein Kursziel am 10. November von 14 auf 8,40 Euro und beließ die Einstufung bei Neutral. Zum Kurszeitpunkt um 09:08 Uhr notierte die Aktie bei 6,62 Euro und lag an diesem Tag 23,91 Prozent im Minus.
Analysten-Einordnung: Die Zahlen zeigen eine deutliche Ergebnisverbesserung, während Umsatz und Prognose zugleich auf eine weiterhin verhaltene Geschäftslage hindeuten. Dies deutet darauf hin, dass die Rückkehr in die Gewinnzone allein die vorsichtige Einschätzung des Analystenhauses nicht ausgeräumt hat. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird sein, ob Knaus Tabbert die bestätigte Umsatzprognose erreicht und die operative Erholung trotz der erwarteten Margenbelastung festigen kann. Das Kursziel ist eine Analystenschätzung, keine Zusage zur künftigen Kursentwicklung.
Fazit & Ausblick
Die nächsten Anhaltspunkte für die Aktie sind die Entwicklung der Nachfrage und die Umsetzung der Jahresprognose. Knaus Tabbert hat den Ausblick für 2026 bekräftigt, signalisiert bei der Marge aber weiterhin wenig Spielraum. Ein nächster konkreter Berichtstermin ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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