IREN-Aktie: JPMorgan stuft auf Overweight hoch und hebt Kursziel auf 65 Dollar

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Marktanalyse & Details

JPMorgan setzt auf Deal-Momentum und KI-Infrastruktur

JPMorgan hat die Einstufung von IREN von Underweight auf Overweight angehoben und das Kursziel von 46 auf 65 US-Dollar erhöht. Ausschlaggebend sind laut der Analyse die zunehmende Dynamik bei Vertragsabschlüssen, die strategische Partnerschaft mit Nvidia und deutlich gestiegene Preise im Markt für KI-Rechenleistung.

Die Investmentbank sieht IREN inzwischen als Neocloud-Anbieter der obersten Kategorie. Entscheidend für weiteres Kurspotenzial könnten demnach die Zahl neu gewonnener Kunden und der Ausbau der für 2027 geplanten Kapazitäten sein.

BTIG sieht großes Potenzial bei Strom und GPU-Kapazität

BTIG bestätigte parallel die Kaufempfehlung für IREN und beließ das Kursziel bei 80 US-Dollar. Die Einschätzung stützt sich auf die vertikale Integration des Unternehmens: IREN verbindet Stromkapazitäten mit eigener Recheninfrastruktur für KI-Anwendungen.

• IREN verfügt über mehr als 5 GW potenzielle Stromkapazität; rund 500 MW sollen zeitnah online sein.
• Das GPU-as-a-Service-Geschäft erreicht laut der Analyse eine jährliche Umsatzrate von rund 4 Milliarden US-Dollar.
• Für 2027 ist der Ausbau von rund 730 MW Rechenkapazität vorgesehen.
• Am Sweetwater-Standort in Texas sollen zunächst 300 MW eines geplanten rund 2 GW großen Zentrums entstehen.

Zusätzlich verfügt IREN über rund 1,1 GW internationale Stromkapazität in Spanien und Australien. BTIG erwartet, dass langfristige Vertragsstrukturen von durchschnittlich etwa vier Jahren Spielraum für spätere Preisanpassungen bieten könnten, falls der Markt für Rechenleistung angespannt bleibt.

Sweetwater-Projekt bleibt wichtiger Umsetzungstest

Das Sweetwater-Hub mit 2 GW wurde im ERCOT-Verfahren Batch Zero unter Vorbehalt als Grundlastprojekt berücksichtigt. Die Hochspannungsstation von Sweetwater 1 ist bereits aktiviert, die Fertigstellung der ersten 300 MW Rechenzentrumskapazität wird für das vierte Quartal 2027 angestrebt.

Die Aufnahme in Batch Zero ist jedoch weiterhin an Genehmigungen und Netzanschlussvereinbarungen gebunden. IREN muss daher nicht nur die Nachfrage nach GPU-Leistung sichern, sondern auch Netz, Finanzierung und Baufortschritt parallel voranbringen.

Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass sich die Bewertung von IREN zunehmend von einem reinen Strom- und Rechenzentrumsprojekt zu einer KI-Infrastrukturstory verschiebt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine größere Wachstumschance, aber auch höhere Ausführungsrisiken: Die Kursziele setzen voraus, dass IREN seine Kapazitäten tatsächlich in Betrieb nimmt, Kundenverträge abschließt und die derzeit hohen Preise für GPU-Rechenleistung zumindest teilweise halten kann. Der aktuelle Rückgang von 2,49 Prozent trotz der positiven Einstufungen zeigt zudem, dass der Markt die operative Umsetzung und den Kapitalbedarf weiterhin kritisch bewertet.

Fazit & Ausblick

Mit der Hochstufung durch JPMorgan und der bestätigten Kaufempfehlung von BTIG erhält IREN Rückenwind von mehreren Analystenhäusern. Die nächsten entscheidenden Meilensteine sind die weiteren Vertragsabschlüsse, der Aufbau von rund 730 MW Rechenkapazität im Jahr 2027 sowie die geplante Lieferung der ersten 300 MW am Sweetwater-Standort im vierten Quartal 2027. Bis dahin bleiben Netzfreigaben, Investitionsbedarf und die Entwicklung der GPU-Mietpreise die wichtigsten Faktoren für die Aktie.