IREN Aktie: Jones Trading stuft auf Kaufen hoch und setzt Kursziel auf 40 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Jones Trading hebt IREN von „Halten“ auf „Kaufen“ an und nennt ein Kursziel von 40 US-Dollar.
- Goldman Sachs bleibt bei „Neutral“ und einem Kursziel von 30 US-Dollar.
- IRENs KI-Cloud-Umsatz stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 sequenziell um 182 Prozent auf 200 Millionen US-Dollar.
- Das Ziel von mehr als 4 Milliarden US-Dollar vertraglich gebundenem ARR verschiebt sich auf Januar bis Februar 2027.
Marktanalyse & Details
Jones Trading sieht weiteres Potenzial
Jones-Trading-Analyst Kevin Dede hat IREN von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft und ein Kursziel von 40 US-Dollar festgelegt. Als Begründung nannte er eine Nachfrage nach Rechenleistung, die das Angebot weiterhin übersteige. Trotz steigender Werte für mit Strom versorgte Rechenzentrumsflächen weite sich die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage in der Branche aus.
Die positive Einschätzung trifft auf eine Aktie, die seit Jahresbeginn deutlich nachgegeben hat: Zum 6. November notierte IREN bei 19,64 Euro; die Jahresperformance lag bei minus 41,71 Prozent. Das Kursziel von Jones Trading ist in US-Dollar angegeben und daher nicht unmittelbar mit dem Euro-Kurs vergleichbar.
Starkes KI-Geschäft, aber auch Verluste
Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erzielte IREN 228 Millionen US-Dollar Umsatz. Die KI-Cloud-Sparte steuerte 200 Millionen US-Dollar bei, 182 Prozent mehr als im Vorquartal. Das bereinigte EBITDA erreichte laut Goldman Sachs 66 Millionen US-Dollar und lag damit über der dort erfassten Konsensschätzung von 64 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig meldete IREN einen Nettoverlust von 263 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen verschob sein Ziel von mehr als 4 Milliarden US-Dollar vertraglich gebundenem jährlichem Umsatz (ARR) auf Januar bis Februar 2027. Als Gründe wurden eine vom Kunden gewünschte Designänderung und der Zeitplan eines Zulieferers genannt. IREN senkte zudem seine Investitionsplanung für das Geschäftsjahr 2027 auf rund 20 Milliarden US-Dollar von zuvor 25 bis 30 Milliarden US-Dollar; die erwartete Finanzierungslücke soll dadurch von 12 bis 15 Milliarden auf etwa 6 Milliarden US-Dollar sinken.
Auch die Vertragsstruktur könnte den Kapitalbedarf beeinflussen: Bei einem neuen Fünfjahresvertrag übernimmt der Kunde nach Unternehmensangaben bis zu 90 Prozent der GPU-Investitionskosten im Voraus. IREN meldete außerdem einen kurzfristigen Vertrag zu rund 40 Millionen US-Dollar je Megawatt.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung spiegelt die Aussicht auf anhaltend hohe Nachfrage nach KI-Rechenleistung und das kräftige Wachstum der Cloud-Sparte wider. Sie steht jedoch nicht für einen einheitlichen Analystenkonsens: Goldman Sachs bestätigte „Neutral“ mit einem Kursziel von 30 US-Dollar und verwies auf Risiken bei der Umsetzung und Finanzierung. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass neben dem Umsatzwachstum vor allem entscheidend bleibt, ob IREN den Ausbau termingerecht und mit tragfähigem Kapitalbedarf bewältigt.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt der nächsten Monate stehen der angepeilte ARR-Meilenstein im Januar oder Februar 2027 und die Umsetzung der angekündigten Investitions- und Finanzierungsplanung. Jones Trading setzt auf das Marktpotenzial, während die zurückhaltendere Einschätzung von Goldman Sachs die verbleibenden Ausführungsrisiken betont. Der Fortschritt bei Kundenverträgen, GPU-Bereitstellung und Finanzierung dürfte daher für die weitere Bewertung maßgeblich sein.
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