International Consolidated Airlines Aktie: Deutsche Bank senkt Kursziel auf 600 Pence, bleibt bei „Buy“
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Deutsche Bank Research senkt das Kursziel für IAG von 645 auf 600 Pence und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Die Anpassung folgt auf ein drittes Quartal, in dem höhere Kerosinkosten den operativen Gewinn belasteten.
- Andere Analysten änderten ihre Kursziele zuletzt in beide Richtungen, hielten aber an positiven Bewertungen fest.
- IAG erwartet für 2026 weiterhin eine bereinigte operative Marge von mindestens zwölf Prozent.
Marktanalyse & Details
Deutsche Bank reduziert das Kursziel
Deutsche Bank Research hat das Kursziel für die Aktie der International Airlines Group von 645 auf 600 Pence gesenkt. Die Einstufung bleibt „Buy“. Damit wird die Einschätzung vorsichtiger, ohne dass die Bank ihre grundsätzlich positive Haltung zum Airline-Konzern aufgibt.
Analystenbild bleibt positiv, aber nicht einheitlich
Die jüngsten Anpassungen zeigen, dass die Analysten die Chancen und Belastungen unterschiedlich gewichten. Am 9. November senkte die Bank of America ihr Kursziel von 550 auf 540 Pence und bestätigte ebenfalls „Buy“. Goldman Sachs hob sein Ziel von 500 auf 520 Pence an; Bernstein erhöhte es von 550 auf 555 Pence und bekräftigte „Outperform“.
Analysten-Einordnung: Die Senkung der Deutschen Bank passt zu einem Umfeld, in dem die Kostenentwicklung die Gewinnperspektive belastet. Dass die Kaufempfehlung bestehen bleibt und andere Häuser ihre Ziele anhoben, deutet darauf hin, dass Analysten trotz des Kostendrucks weiterhin auf IAGs Ertragskraft und Nachfrage setzen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Das positive Grundbild ist intakt, die kurzfristige Bewertung hängt aber stärker davon ab, ob höhere Ticketpreise die gestiegenen Treibstoffkosten ausgleichen können.
Kerosin bleibt zentrale Belastung
Im dritten Quartal stieg IAGs Umsatz um 4,5 Prozent auf 9,7 Milliarden Euro. Zugleich erhöhte sich die Treibstoffrechnung um 30 Prozent auf 2,4 Milliarden Euro. Der operative Gewinn sank dadurch im Jahresvergleich um rund 16 Prozent auf 1,7 Milliarden Euro; der Nettogewinn ging um zwölf Prozent auf 1,2 Milliarden Euro zurück. Die Konzernprognose für die Treibstoffkosten 2026 wurde auf 8,9 Milliarden Euro angehoben, nach zuvor 8,6 Milliarden Euro.
Die Jahresprognose für eine bereinigte operative Marge von mindestens zwölf Prozent bestätigte IAG dennoch. Auch die Nachfrage blieb ein Stützfaktor: Die Fluggesellschaften der Gruppe beförderten im Quartal rund 34,7 Millionen Passagiere, 0,2 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Höhere Ticketpreise trugen zum Umsatzwachstum bei.
Fazit & Ausblick
Das niedrigere Kursziel der Deutschen Bank signalisiert eine vorsichtigere Einschätzung der Gewinnentwicklung, nicht jedoch einen Wechsel ins negative Lager. Für die weitere Beurteilung der IAG-Aktie sind vor allem die Entwicklung der Kerosinpreise, die Möglichkeit weiterer Ticketpreiserhöhungen und die Einhaltung der Margenprognose für 2026 entscheidend. Einen Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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