HSBC stuft Dollar General auf „Kaufen“ hoch und erhöht das Kursziel auf 160 Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- HSBC stuft Dollar General von „Halten“ auf „Kaufen“ hoch.
- Das Kursziel steigt von 125 auf 160 US-Dollar.
- HSBC sieht Fortschritte bei der Erholung und hält die Aktie für zu niedrig bewertet.
- Eine neue Instacart-Partnerschaft soll die Lieferung aus Dollar-General-Filialen ausweiten.
Marktanalyse & Details
HSBC setzt auf Fortschritte bei der Erholung
HSBC hat die Einstufung von Dollar General auf „Kaufen“ angehoben und das Kursziel von 125 auf 160 US-Dollar erhöht. Die Analysten begründen den Schritt mit Fortschritten beim Turnaround des US-Discounters. Joseph Thomas sieht das Unternehmen auf Kurs, bei den vergleichbaren Umsätzen in diesem Jahr das obere Ende der eigenen Prognosespanne zu erreichen – auch wenn sich das Wachstum im bisherigen Tempo fortsetzt.
HSBC-Analystin Daniela Bretthauer verweist zudem auf die Bewertung: Die Aktie werde mit etwa dem 15-Fachen des erwarteten Gewinns und dem 8,8-Fachen des Unternehmenswerts im Verhältnis zum EBITDA gehandelt. Das liege am unteren Ende der historischen Spanne. Das neue Kursziel basiert laut HSBC auf einem Bewertungsmultiplikator von rund 20 für das Kurs-Gewinn-Verhältnis und einer angepassten Gewinnschätzung je Aktie für das Geschäftsjahr 2027 von 7,94 US-Dollar.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass HSBC nicht nur auf eine operative Stabilisierung, sondern auch auf eine mögliche Neubewertung der Aktie setzt. Ein wichtiger Prüfstein ist, ob Dollar General die Umsatzentwicklung tatsächlich verbessert und seine angestrebte operative Marge von 7 Prozent erreicht. Das Kursziel ist eine Analystenschätzung, keine Zusage für die künftige Kursentwicklung.
Instacart soll die Reichweite erhöhen
Zusätzlichen Zugang zu Kunden soll eine am 23. September angekündigte Partnerschaft mit Instacart schaffen. Ein Pilotprojekt soll in den kommenden Wochen bei rund 7.000 Dollar-General- und pOpshelf-Filialen in sechs Bundesstaaten starten. Für den Herbst ist eine Ausweitung auf etwa 20.000 Standorte in 48 Bundesstaaten vorgesehen. Kunden sollen unter anderem Lebensmittel, Haushaltswaren sowie Gesundheits- und Schönheitsprodukte bestellen und teils innerhalb einer Stunde geliefert bekommen können.
Fazit & Ausblick
Die Kaufempfehlung von HSBC beruht auf der Erwartung, dass sich Umsatz und Profitabilität weiter erholen und die Bewertung dadurch Spielraum nach oben erhält. Für Anleger kommt es darauf an, ob Dollar General die eigenen Vorgaben bei vergleichbaren Umsätzen erreicht und die Margenziele untermauert. Auch die geplante Ausweitung der Instacart-Lieferung muss sich erst im Geschäft bemerkbar machen.
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