HESAI GROUP SPON ADS EACH REP 1 ORD CL B Aktie: Q4-Umsatzprognose bleibt unter Konsens
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Hesai steigerte den Umsatz im dritten Quartal 2026 um 34 Prozent auf 1,068 Milliarden RMB.
- Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen 1,10 bis 1,15 Milliarden RMB Umsatz in Aussicht – weniger als der Marktkonsens von 1,27 Milliarden RMB.
- Der Nettogewinn lag bei 81 Millionen RMB; das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 0,09 RMB nach 0,25 RMB im Vorjahresquartal.
- Die Jahresprognose für den Bereich Strategic Growth Initiatives bleibt bei 200 bis 300 Millionen RMB Umsatz.
Marktanalyse & Details
Umsatz wächst, Gewinnvergleich unter Vorjahreswert
Hesais Nettoumsatz erreichte im dritten Quartal 1,068 Milliarden RMB, nach 795,4 Millionen RMB im Vorjahreszeitraum. Das Wachstum kam vor allem aus höheren Auslieferungen von Lidar-Systemen für Fahrerassistenz und Robotik. Das Unternehmen lieferte im Quartal 729.673 Lidar-Einheiten sowie 23.405 Robotik-Aktuierungsmodule aus.
Der Nettogewinn sank im Jahresvergleich um 69 Prozent auf 81 Millionen RMB. Als wesentlichen Grund nannte Hesai einen einmaligen Gewinn im dritten Quartal 2025. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf 0,09 RMB, gegenüber 0,25 RMB vor einem Jahr. Hesai meldete dennoch das sechste Quartal in Folge mit GAAP-Gewinn. Im Kerngeschäft Lidar stieg das operative Ergebnis um 88 Prozent auf 145 Millionen RMB.
Robotikgeschäft gewinnt an Gewicht
Die Sparte Strategic Growth Initiatives (SGI) erzielte in den ersten neun Monaten bereits mehr Umsatz als das ursprüngliche Gesamtjahresziel von 100 Millionen RMB. Hesai hält an der erhöhten SGI-Prognose von 200 bis 300 Millionen RMB für 2026 fest. Die kumulierten Auslieferungen von Robotik-Aktuierungsmodulen erreichten zum Ende des dritten Quartals 35.295 Einheiten. Zum Ausbau des Geschäfts zählen auch neue Erlöse aus der Kosmo-Plattform.
Im Lidar-Geschäft verweist Hesai auf neue Programme mit Wuling und Chery sowie auf Premium-Aufträge von fünf globalen Automobilherstellern. Zugleich drückte ein höherer Anteil margenärmerer Produkte auf die Bruttomarge. Das Unternehmen hebt außerdem die Zusammenarbeit mit JD.com bei Robotik-Anwendungen hervor.
Analysten-Einordnung: Das Quartal zeigt, dass Hesai Umsatzwachstum und operative Profitabilität im Kerngeschäft bislang miteinander verbinden kann. Die niedrigere EPS-Zahl ist wegen des einmaligen Vorjahresgewinns nur eingeschränkt als Trendmaßstab geeignet; der Rückgang der Bruttomarge signalisiert jedoch, dass der Produktmix die Qualität des Wachstums beeinflusst. Für Anleger bedeutet die Q4-Prognose unter dem Konsens, dass die weitere Entwicklung der Auslieferungen und Margen wichtiger wird als das reine Umsatzwachstum.
Q4-Ausblick bleibt hinter Markterwartung
Für das vierte Quartal erwartet Hesai einen Umsatz zwischen 1,10 und 1,15 Milliarden RMB. Damit liegt die eigene Spanne unter dem Marktkonsens von 1,27 Milliarden RMB. Das Unternehmen erklärte, der Ausblick beruhe auf vorläufigen Einschätzungen der Marktentwicklung und der Kundennachfrage.
Fazit & Ausblick
Hesai wächst kräftig und baut neben dem Lidar-Kerngeschäft ein Robotikgeschäft auf, das seine ursprünglichen Umsatzziele bereits übertroffen hat. Kurzfristig steht jedoch die vorsichtigere Umsatzspanne für das vierte Quartal im Vordergrund. Entscheidend wird sein, ob das Unternehmen die Auslieferungen weiter steigern und zugleich den Margendruck durch den Produktmix begrenzen kann. Einen konkreten Termin für die nächsten Quartalszahlen enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
