Grand City Properties Aktie: Goldman senkt Kursziel auf 7,70 Euro und bleibt neutral
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman senkt das Kursziel für Grand City Properties von 8,00 auf 7,70 Euro und bestätigt die Einstufung „Neutral“.
- Nach neun Monaten 2026 stiegen die Nettomieteinnahmen um 3,5 Prozent auf rund 331 Millionen Euro.
- Der FFO I ging im Neunmonatszeitraum auf rund 136 Millionen Euro zurück, die Jahresprognose wurde jedoch auf 185 bis 195 Millionen Euro angehoben.
- Grand City Properties hält rund 20 Prozent an LEG Immobilien und verbucht die Beteiligung als Finanzinvestition.
Marktanalyse & Details
Goldman reduziert das Kursziel
Goldman hat das Kursziel für die Grand-City-Properties-Aktie von 8,00 auf 7,70 Euro gesenkt. Die Einstufung bleibt „Neutral“. Der zuletzt verfügbare Kurs lag am 12. November bei 7,65 Euro; damit lag er nahe am neuen Kursziel. Die Aktie hatte seit Jahresbeginn zu diesem Zeitpunkt 22,02 Prozent verloren.
Mieteinnahmen wachsen, FFO I sinkt leicht
In den ersten neun Monaten 2026 erzielte der Wohnimmobilienkonzern Nettomieteinnahmen von 331,15 Millionen Euro, nach 319,89 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Das entspricht einem Plus von 3,5 Prozent. Die vergleichbaren Mieten legten um 3,3 Prozent zu. Der Gesamtumsatz stieg um 4,0 Prozent auf 469,81 Millionen Euro, das bereinigte EBITDA um 4,4 Prozent auf 264,64 Millionen Euro.
- FFO I: 135,67 Millionen Euro nach 141 Millionen Euro im Vorjahr
- FFO I je Aktie: 0,77 Euro nach 0,80 Euro
- Nettoergebnis: 181,84 Millionen Euro nach 410,35 Millionen Euro
Der deutliche Rückgang des Nettoergebnisses steht damit einem moderaten Miet- und EBITDA-Wachstum gegenüber. Die vorliegenden Angaben erläutern nicht, welche Faktoren den Ergebnisvergleich maßgeblich beeinflusst haben.
LEG-Beteiligung hebt Jahresausblick
Grand City Properties erhöhte die Prognose für den FFO I 2026 auf 185 bis 195 Millionen Euro. Zuvor hatte die Spanne 175 bis 185 Millionen Euro betragen. Das Unternehmen führt die Anhebung auf den rund 20-prozentigen Anteil an LEG Immobilien zurück, den es als Finanzinvestition betrachtet. Für 2025 hatte Grand City Properties einen FFO I von 188 Millionen Euro ausgewiesen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet auf eine zweigeteilte Entwicklung hin: Das operative Mietgeschäft wächst, während der FFO I nach neun Monaten noch unter dem Vorjahreswert liegt. Die höhere Jahresprognose stützt sich zudem teilweise auf den LEG-Anteil und ist daher nicht allein ein Beleg für eine Beschleunigung im Bestandsgeschäft. Für Anleger bedeutet die neutrale Goldman-Einstufung bei einem Kursziel nahe dem zuletzt verfügbaren Aktienkurs, dass Goldman kurzfristig nur begrenztes Bewertungs- beziehungsweise Kurspotenzial signalisiert.
Fazit & Ausblick
Im weiteren Jahresverlauf wird entscheidend sein, ob Grand City Properties die erhöhte FFO-I-Spanne erreicht und wie stark die LEG-Beteiligung dazu beiträgt. Ein nächster Veröffentlichungstermin für Geschäftszahlen ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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