GoDaddy nach Q1: KI-Strategie überzeugt, UBS bleibt neutral – Raymond James sieht weiter Aufwärtspotenzial

Kurzüberblick

GoDaddy hat zum Auftakt des Jahres 2026 solide Ergebnisse geliefert und den Blick zugleich klar auf die Monetarisierung seiner KI-Initiativen gerichtet. Die Gesellschaft meldete für das 1. Quartal einen Umsatz von 1,267 Mrd. USD sowie einen NEBITDA-Wert von 414 Mio. USD (entspricht einer NEBITDA-Marge von 32,6%). Für das 2. Quartal erwartet das Management Erlöse von 1,285 bis 1,305 Mrd. USD bei einer NEBITDA-Marge von rund 33%. Die FY26-Umsatzspanne wurde auf 5,195 bis 5,275 Mrd. USD bestätigt.

Während Analysten die operative Entwicklung und Kostenvorteile positiv hervorheben, unterscheiden sich die Bewertungen beim Thema KI: Raymond James sieht die AI-Chance weiterhin als „unterbewertet“, UBS startet hingegen mit Neutral und will erst eine noch deutlichere KI-Beitragswirkung im Zahlenwerk sehen. Anleger schauen damit vor allem darauf, ob KI aus „Proof of Concept“ bald skalierbar in Buchungen, Margen und Wiederkaufraten übersetzt.

Marktanalyse & Details

Finanz-Update: Umsatz stabil, Profitabilität stark, Cashflow solide

Die Kerndaten zum Quartal zeichnen ein differenziertes Bild: Der Umsatz lag mit 1,267 Mrd. USD nahe an den Erwartungen, zugleich stützten Marge und Ertragsqualität die Story. Laut Analysten-Einordnung wurde ein NEBITDA von 414 Mio. USD mit einer Marge von 32,6% erreicht (unter dem Strich im Vergleich zu Marktannahmen ebenfalls im Rahmen, aber mit leichtem Vorteil).

• Bookings: A&C-Buchungen +9% y/y (laut Einordnung rund 2 Prozentpunkte unter der Street-Schätzung), Gesamtbuchungen +3% y/y – mit Gegenwind aus dem Peak-Quartal (u. a. Domain-Promotions/Übergange).
• EPS: 1,60 USD im Quartal – damit unter dem Konsens von 1,99 USD, was die Bewertungspolarisierung erklären kann.
• Free Cashflow: 474 Mio. USD – ein Signal für finanzielle Durchschlagskraft trotz zunehmender KI-Investitionen.

Guidance 2026: Zielkorridor bleibt intakt

GoDaddy hielt an der Prognose fest und setzte damit für den weiteren Verlauf ein Fundament. Für das 2. Quartal wurde ein Erlöskorridor von 1,285 bis 1,305 Mrd. USD genannt (je nach Basis entspricht das ~6% Wachstum im Jahresvergleich), flankiert von einer NEBITDA-Marge um 33%. Für das Gesamtjahr bleibt der Fokus auf 5,195 bis 5,275 Mrd. USD Umsatz (Midpoint: +6% y/y).

KI als Business-Case: Aero, Funnel-Tests und Effizienzhebel

Im Zentrum steht die Frage, ob KI nur Kostenoptimierung liefert oder bereits messbar Umsatzkomponenten adressiert. Besonders prominent ist die Entwicklung rund um den Aero AI Builder: In der Analysten-Einordnung erreichte das Produkt innerhalb weniger Wochen nach Beta-Start eine „10 Mio. USD plus“ annualisierte Buchungs-Run-Rate. Ergänzend wurden AI-gestützte Websites & Marketing im Domain-Funnel über Erwartungen hinaus getestet. Parallel zeigten interne AI-Effizienzen den Hebel auf die Ergebnisqualität: >200 Basispunkte Margenexpansion trotz höherer KI-Investitionen.

Analysten-Einordnung: Wo die Bewertung auseinanderläuft

Raymond James hält an einer Strong Buy-Haltung fest und betont, dass die KI-Story nach wie vor nicht vollständig in den Kurs eingepreist sei. Das Argument: Der KI-Ansatz werde bereits in der Kundenreise (insbesondere Funnel-Logik) sichtbar und helfe, Innovation schneller in zahlungswirksame Leistungen zu überführen.

UBS dagegen startet mit Neutral und einem Kursziel von 100 USD (nach unten angepasst gegenüber zuvor 105 USD). UBS erkennt zwar die Stärken des Geschäftsmodells – etwa Markenbekanntheit, ein breites Funnel-System für Apps & Commerce sowie Kostenvorteile durch Skalierung – fordert aber einen entscheidenden Nachweis: Die KI-Programme müssten für UBS noch „substanzieller“ zum Ergebnis beitragen, bevor das Rating in eine klare Kaufempfehlung kippt.

Dies deutet darauf hin, dass der Markt aktuell zwei Ebenen gleichzeitig handelt: Einerseits bestätigt die Guidance die operative Stabilität, andererseits bleibt die zentrale Unsicherheit, ob KI bereits nachhaltig zusätzliche Werttreiber (Buchungen, Conversion, Attach-Rate) liefert – oder ob der Nutzen primär über Effizienzhebel entsteht. Für Anleger bedeutet die Entwicklung vor allem: Entscheidend wird, wie schnell KI-Kapazitäten in wiederkehrende und planbare Ertragsströme übersetzen.

Marktkontext: Aktie bleibt unter Druck, operativ aber mit Rückenwind

An der Lang-&-Schwarz-Notierung lag GoDaddy bei 75,36 EUR (Stand: 05.05.2026 10:51), mit +0,4% Tagesplus. Gleichzeitig steht die Aktie im laufenden Jahr mit etwa -29,57% deutlich im Minus. Genau in so einem Umfeld ist die Erwartungshaltung oft höher: Gute Zahlen allein reichen häufig nicht, wenn der Markt die KI-Monetarisierung noch skeptisch beäugt.

Fazit & Ausblick

GoDaddy zeigt mit Q1 und der stabilen Guidance, dass das Kerngeschäft liefert und die Margendynamik trotz steigender KI-Ausgaben funktioniert. Die Analysten bleiben jedoch gespalten: Raymond James setzt auf einen unterschätzten KI-Wachstumspfad, UBS verlangt noch klarere Belege für den finanziellen KI-Beitrag.

Als nächster Prüfstein stehen die Quartalszahlen zum 2. Quartal im Einklang mit den angekündigten Erlösen und der ~33% NEBITDA-Marge im Fokus – insbesondere, ob KI-Features wie der Aero AI Builder ihre Buchungsdynamik weiter verstetigen und ob sich die Effizienzgewinne in nachhaltige Ergebnishebel übersetzen.