Digital Realty kauft Blackstone-Rechenzentrumsanteile für 7,8 Mrd. $ – 2,35 Mrd. $ Secondary-Offering
Aktien im Artikel
Kurzüberblick
Digital Realty Trust hat am 29. Juni 2026 angekündigt, einen Anteil an drei voll vermieteten Rechenzentrumsobjekten im US-Bundesstaat Virginia von Blackstone zu übernehmen. Die Transaktion hat einen Bruttowert von 7,8 Mrd. US-Dollar und betrifft insgesamt 288 Megawatt IT-Kapazität in Northern Virginia. Gleichzeitig läuft eine zweite Kapitalmarktmaßnahme: Blackstone-Affiliates platzieren im Zuge einer sekundären Aktienemission Wertpapiere im Umfang von 2,346 Mrd. US-Dollar.
Die Aktie notierte um 22:28 Uhr (Lang & Schwarz Exchange) bei 161,50 Euro und gab damit am Handelstag um 4,15% nach. Der Kurs bleibt trotz des Rücksetzers im laufenden Jahr klar im Plus (YTD +22,91%). Für Anleger zählt vor allem, wie stark der Mix aus wachstumsgetriebenem Zukauf und dem erhöhten Aktienangebot kurzfristig auf die Bewertung und Liquidität im Markt wirkt.
Marktanalyse & Details
Strategischer Zukauf: 288 MW in Top-Lagen, vollständig an Investment-Grade-Mieter
Digital Realty vereinbarte den Kauf von Blackstone-affiliierten Fondsanteilen an drei Rechenzentren. Die Portfoliostruktur ist auf Qualität und Auslastung ausgerichtet:
- Standorte: Zwei Rechenzentren in Manassas sowie ein Objekt auf dem Digital-Dulles-Campus in Sterling (Virginia)
- Kapazität: Insgesamt 288 Megawatt IT-Kapazität
- Vermietung: 100% an drei voneinander getrennte Investment-Grade-Hyperscale-Kunden
- Ertragslogik: Erwartete initiale stabilized Kapitalisierungsrate von über 6,5%
Die Stabilisierung der einzelnen Objekte ist zeitlich gestaffelt: Zwei Rechenzentren sollen im ersten Halbjahr 2027 stabilisieren, das dritte im ersten Halbjahr 2028. Damit verschiebt sich der Ergebnisbeitrag planbar in die kommenden Quartale und reduziert die Unsicherheit über die operative Hochlaufphase.
Deal-Volumen und Gegenleistung: 7,8 Mrd. $ Bruttowert, 3,5 Mrd. $ an Blackstone
Die Gesamtgegenleistung an Blackstone für die erwartete 64%-Beteiligung an den Assets beträgt 3,5 Mrd. US-Dollar. Davon entfallen 1,2 Mrd. US-Dollar auf Cash und 2,3 Mrd. US-Dollar auf Digital-Realty-Aktien (bezogen auf den zuletzt gemeldeten Verkaufspreis am 29. Juni an der NYSE). In den 7,8 Mrd. US-Dollar im Deal-Umfeld sind außerdem angenommene Schulden sowie verbleibende Capex zur Fertigstellung der laufenden Entwicklungen enthalten.
Analysten-Einordnung: Die Kombination aus vollständig laufenden Mietverträgen und einer erwarteten stabilized Rendite über 6,5% deutet darauf hin, dass Digital Realty das Wachstum weniger über Auslastungsrisiken, sondern stärker über planbare Cashflows treiben will. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch auch: Da ein Teil der Gegenleistung in Aktien erfolgt, kann sich das Bewertungsbild kurzfristig durch einen möglichen Verwässerungseffekt bzw. einen erhöhten Angebotsdruck im Orderbuch eintrüben – was sich zeitlich mit dem schwächeren Tagesverlauf der Aktie deckt.
Secondary Offering: Sekundärverkauf durch Blackstone nach dem Closing
Parallel zur Zukaufsstory kündigte Digital Realty ein unterzeichnetes, registriertes Public Offering an. Dabei verkaufen Blackstone-Affiliates Wertpapiere im Umfang von 2,346 Mrd. US-Dollar. Die zu verkaufenden Aktien sind zunächst nicht stimmberechtigt und werden ausschließlich an Blackstone ausgegeben; sie sollen bei Abschluss der zuvor angekündigten Akquisition von Blackstone-Beteiligungen an Digital Carver Dulles 9 und Digital Carver Brickyard JVs bereitgestellt werden. Das Closing wird für den 30. Juni 2026 erwartet.
Wichtig für die Marktmechanik: Da es sich um ein sekundäres Angebot durch Blackstone-Affiliates handelt, fließt das Kapital im Kern nicht neu in die Unternehmensbilanz von Digital Realty. Dennoch kann die Verkaufsbereitschaft an den Kapitalmarkt kurzfristig die Nachfrage nach der Aktie beeinflussen – insbesondere dann, wenn gleichzeitig aktienbasierte Kaufkomponenten im Hintergrund laufen.
Fazit & Ausblick
Der 30. Juni 2026 ist der zentrale Termin: Mit dem erwarteten Closing werden sowohl der Rechenzentrumszuwachs als auch die Bedingungen für das Secondary Offering zusammenlaufen. Für Anleger dürfte die nächste Kursphase vor allem davon abhängen, ob der Markt die neuen, hoch ausgelasteten Hyperscale-Assets bereits in eine nachhaltige Cashflow-Erzählung einpreist – oder ob kurzfristig der erhöhte Aktienfluss (durch Angebot und aktienbasierte Dealkomponenten) überwiegt.
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