Deutsche Bank senkt Lonza-Ziel auf 695 CHF (753 CHF) – Buy

Kurzüberblick

Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Lonza gesenkt, belässt aber die Kaufempfehlung. Lonza setzt seine One Lonza-Transformation fort und führt die Vacaville-Integration weiter, wodurch Margenstärke und operative Robustheit betont werden. Analysten bewerten das Geschäftsmodell positiv, während Investoren die Umsetzung der Strategie sowie geopolitische Faktoren beobachten.

Die Meldung könnte die kurzfristige Kursentwicklung beeinflussen, doch die fundamentalen Treiber und die langfristige Ausrichtung bleiben stabil.

Details

02.02.2026 – Analystenbewertung

• Die Deutsche Bank senkt das Kursziel für Lonza; die Kaufempfehlung bleibt bestehen.
• Wesentliche Treiber sind Margenentwicklung, operative Profitabilität und der Fortschritt der One Lonza-Transformation sowie die Vacaville-Integration.
• Analysten verweisen auf ein robustes Geschäftsmodell und die Diversifizierung des Produktportfolios.
• Die Bewertung betont Bewertungs- und Risikoaspekte, ohne die langfristige Ausrichtung der Lonza-Strategie in Frage zu stellen.

29.01.2026 – Analystenreaktion nach Jahreszahlen

• Nach starken Jahreszahlen 2025 und optimistischem Ausblick hoben mehrere Analystenhäuser Kursziele an.
• Besonders hervorgehoben wurden Margenentwicklung, Auftragsdynamik und die Vacaville-Integration.

28.01.2026 – Jahresergebnis 2025 & Ausblick

• Umsatz 2025: CHF 6.5 Mrd.; Umsatzwachstum in kWk von +21.7%; Core-EBITDA CHF 2.1 Mrd.; Marge 31.6%.
• Fortgesetzte Momentum bei Aufträgen, fünfter kommerzieller Vertrag für Vacaville; One Lonza-Betriebsmodell eingeführt.
• Dividendenerhöhung auf CHF 5.00 je Aktie (+25%); 50% der Dividende aus Kapitaleinlage, steuerfrei.
• Für 2026 wird ein Umsatzwachstum in kWk von 11–12% und eine Kern-EBITDA-Marge von über 32% erwartet.
• CHI-Geschäft als aufgegebene Geschäftstätigkeit ausgewiesen; CHI-Vertriebs- und Margenentwicklung bleiben im Fokus.

15.01.2026 – Verkauf CHI schreitet voran

• Verkauf der CHI-Sparte schreitet voran; CHI wird als nicht fortgeführte Aktivität ausgewiesen, um den Fokus auf Kerngeschäft zu legen.

23.07.2025 – Halbjahresergebnis & Ausblick

• H1 2025: Umsatz CHF 3.6 Mrd.; Umsatzwachstum in kWk +19.0%; Core-EBITDA CHF 1.059 Mrd.; Margin 29.6%.
• CDMO-Umsatz CHF 3.1 Mrd.; Umsatzwachstum in kWk +23.1%; Kern-EBITDA-Marge 30.2%.
• CHI-Geschäft zeigt stabile Entwicklung; Margin 26.2%.
• Ausblick 2025: CDMO-Umsatzwachstum von 20–21% in kWk; Kern-EBITDA-Marge 30–31%; CHI-Geschäft mit moderatem Wachstum.

09.05.2025 – Generalversammlung

• Alle Anträge des Verwaltungsrates wurden genehmigt; Dividende von CHF 4.00 je Aktie ab dem 15. Mai 2025.
• Wiederwahl des Verwaltungsratspräsidenten und der Mitglieder; Deloitte als Revisionsstelle bestätigt.

09.05.2025 – Q1-Ergebnis; Ausblick bestätigt

• Q1-Ergebnis veröffentlicht; Volljahr-Ausblick bestätigt.