CEREBRAS Aktie: Analyst hält an Kaufempfehlung und 170-Dollar-Ziel fest
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Analyst Kevin Cassidy bestätigt für Cerebras die Kaufempfehlung und ein Zwölfmonatskursziel von 170 US-Dollar.
- Die Aktie verlor laut Cassidy seit der Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal 2026 rund 65 Prozent.
- Wegen gesunkener Bewertungen im KI-Sektor senkt der Analyst seinen Bewertungsmultiplikator von 14 auf 8.
- Cassidy sieht die Nutzung von Nvidia-GPUs durch OpenAI als Folge knapper Kapazitäten, nicht als Zeichen einer geschwächten Wettbewerbsposition von Cerebras.
Marktanalyse & Details
Kaufempfehlung bleibt trotz Kursrückgang bestehen
Kevin Cassidy bekräftigt seine Kaufempfehlung für Cerebras Systems und hält am Kursziel von 170 US-Dollar auf Sicht von zwölf Monaten fest. Die Aktie schloss am Vortag bei 89,68 US-Dollar. Seit dem Bericht zum zweiten Quartal 2026 sei der Kurs um etwa 65 Prozent gefallen, so Cassidy.
Als Gründe für den Abverkauf nennt der Analyst den allgemeinen Druck auf KI-Aktien, OpenAIs Entscheidung, GPT-6.1 Sol Ultrafast auf Nvidia-GPUs laufen zu lassen, sowie einen kritischen Bericht, der unter anderem eine Abnutzung der Cerebras-Wafer behauptet habe. CEO Andrew Feldman habe die Vorwürfe zurückgewiesen. Cassidys Einschätzung zufolge spiegelt OpenAIs GPU-Einsatz vor allem Kapazitätsengpässe wider und keinen grundlegenden Wechsel in der Wettbewerbsposition von Cerebras.
Bewertungsmaßstab wird deutlich vorsichtiger
Die positive Einschätzung steht neben einer spürbaren Anpassung der Bewertung: Cassidy senkt den verwendeten Multiplikator von zuvor 14 auf 8 für den geschätzten Umsatz je Aktie im Geschäftsjahr 2028. Als Hintergrund führt er die gesunkenen Bewertungen von KI-Unternehmen an. Vergleichswerte der Branche lägen laut seiner Einschätzung im Schnitt bei 7,5-mal dem erwarteten Umsatz.
Gleichzeitig stützt Cassidy seine Kaufthese auf Cerebras’ waferbasierte Architektur und deren Geschwindigkeit bei Inferenz-Anwendungen. Er verweist außerdem auf einen mehrjährigen OpenAI-Vertrag mit Abnahmeverpflichtungen, der nach seiner Einschätzung über drei Jahre mehr als 20 Milliarden US-Dollar Umsatz bringen soll, sowie auf weiteres Wachstumspotenzial durch zusätzliche Verträge. Das sind Erwartungen und Annahmen des Analysten, keine Garantie für die tatsächliche Geschäftsentwicklung.
Analysten-Einordnung: Dass Cassidy trotz bestätigter Kaufempfehlung den Bewertungsmultiplikator stark reduziert, zeigt, wie sehr die Aktie von der Neubewertung des gesamten KI-Sektors betroffen ist. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die langfristige Wachstumsthese zwar bestehen bleibt, das Kursziel aber weiterhin von der Umsetzung des Kapazitätsausbaus, der Nachfrage nach Inferenz-Rechenleistung und der Belastbarkeit der Umsatzannahmen abhängt. Die Kaufempfehlung ist daher als Analystenurteil zu verstehen, nicht als verlässliche Kursprognose.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt steht nun, ob Cerebras seine angekündigten Inferenzkapazitäten im geplanten Tempo ausbauen und die hohe Nachfrage in Umsätze umsetzen kann. Auch die weitere Bewertung von KI-Unternehmen dürfte für die Aktie wichtig bleiben. Einen konkreten nächsten Unternehmenstermin nennen die vorliegenden Angaben nicht.
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