Applied Materials Aktie: Analysten senken Kursziele trotz starker Prognose
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Applied Materials übertraf im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 Umsatz- und EPS-Erwartungen.
- Für Q1 des Geschäftsjahres 2027 stellt das Unternehmen 11,1 Milliarden US-Dollar Umsatz und 4,35 US-Dollar bereinigtes EPS in Aussicht.
- Goldman Sachs, Deutsche Bank, BofA, JPMorgan und Jefferies senkten ihre Kursziele; die meisten bestätigten ihre Kaufempfehlungen.
- Summit Insights stufte die Aktie auf „Hold“ herab, nachdem sie am Donnerstag 3,6 Prozent verloren hatte.
Marktanalyse & Details
Quartalsergebnis über den Erwartungen
Applied Materials erzielte im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 10,41 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten im Schnitt 10,30 Milliarden US-Dollar erwartet. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 4,16 US-Dollar und damit über der Konsensschätzung von 4,06 US-Dollar. Auf GAAP-Basis meldete der Halbleiterausrüster ein EPS von 3,40 US-Dollar und einen Nettogewinn von 2,72 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2,38 US-Dollar beziehungsweise 1,90 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal.
Im Gesamtjahr 2026 stieg der Umsatz laut vorliegenden Unternehmensdaten um 21 Prozent auf einen Rekordwert von 34,45 Milliarden US-Dollar. Der Ausbau von Rechenzentren und KI-Kapazitäten stützt die Nachfrage nach Anlagen zur Chipfertigung.
Ausblick liegt über den Markterwartungen
Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet Applied Materials einen Umsatz von 11,1 Milliarden US-Dollar, mit einer Bandbreite von plus oder minus 500 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EPS soll 4,35 US-Dollar betragen, mit einer Spanne von 20 Cent nach oben oder unten. Beide Mittelwerte liegen über den zuvor erwarteten Analystenschätzungen.
Kursziele sinken trotz bestätigter Kaufempfehlungen
Mehrere Banken reduzierten nach den Zahlen ihre Kursziele: Goldman Sachs senkte das Ziel auf 580 US-Dollar von 670 US-Dollar, die Deutsche Bank auf 475 von 605 US-Dollar und BofA auf 520 von 650 US-Dollar. JPMorgan nahm das Kursziel auf 500 von 660 US-Dollar zurück und bestätigte „Overweight“. Jefferies senkte das Ziel auf 580 von 770 US-Dollar; die Einstufung blieb „Buy“. Summit Insights wechselte dagegen auf „Hold“.
Analysten-Einordnung: Die Kombination aus übertroffenen Quartalserwartungen und einer besser als erwarteten Prognose spricht für eine weiterhin robuste Nachfrage nach Fertigungstechnik für KI-Chips. Die gleichzeitigen Kurszielsenkungen zeigen jedoch, dass Analysten die starken Geschäftsaussichten nicht automatisch mit höheren Bewertungsannahmen gleichsetzen. Dies deutet darauf hin, dass neben dem Wachstum auch die Erwartungen an die Branche und die Bewertung neu justiert werden. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die operative Dynamik ist positiv, doch die kurzfristige Kursreaktion bleibt anfällig für Gewinnmitnahmen und Unsicherheit im Technologiesektor. Am Donnerstag fiel die Aktie im regulären Handel um 3,6 Prozent und blieb im nachbörslichen Handel weitgehend unverändert.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Prüfstein ist die Umsetzung der Q1-Prognose: Entscheidend wird sein, ob Applied Materials die hohe Nachfrage in Umsatz und Gewinn überführen kann. Die starke Guidance bildet einen operativen Rückhalt, während die gesenkten Kursziele und die zurückhaltendere Einstufung von Summit Insights die Erwartungen an die Aktie dämpfen. Ein Termin für die nächste Veröffentlichung von Quartalszahlen liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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