ALLEGRO MICROSYSTEMS Aktie: Roth Capital startet mit Buy und setzt 40 Dollar als Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Roth Capital nimmt Allegro MicroSystems mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 40 US-Dollar neu in die Bewertung auf.
- Analyst Kyle Smith sieht das Wachstum aus dem Datacenter-Geschäft nach eigener Einschätzung am Markt unterschätzt.
- Die nicht GAAP-konforme Bruttomarge könnte sich laut Analyst wieder in Richtung des Zielmodells von mehr als 55 Prozent entwickeln.
- Der Aktienkurs lag am 12. November bei 28,62 Euro; seit Jahresbeginn steht ein Plus von 26,64 Prozent zu Buche.
Marktanalyse & Details
Neue Kaufempfehlung mit Fokus auf Datacenter
Roth Capital hat die Beobachtung von Allegro MicroSystems aufgenommen und bewertet die Aktie mit „Buy“. Analyst Kyle Smith nennt ein Kursziel von 40 US-Dollar. Als zentrale Begründung führt er an, dass Anleger den inzwischen größeren Beitrag des Datacenter-Geschäfts zum Wachstum des Halbleiterunternehmens unterschätzten.
Smith erwartet zudem, dass sich die bereinigte Bruttomarge wieder dem langfristigen Zielmodell von mehr als 55 Prozent annähern kann. Die Einschätzung hängt damit sowohl an einer Erholung des Datacenter-Geschäfts als auch an einer Verbesserung der Profitabilität – beides bleibt eine Prognose und ist nicht als bereits erzieltes Ergebnis zu verstehen.
Wachstumsperspektive trifft auf Verzögerungen
Die optimistische Einschätzung steht vor dem Hintergrund kurzfristiger Unsicherheit: Eine frühere UBS-Analyse verwies auf Verzögerungen bei bestimmten 800-Volt-Rack-Anwendungen, durch die Datacenter-Umsätze später anfallen könnten. Zugleich erwartete UBS mehr als eine Verdoppelung der Datacenter-Erlöse im Geschäftsjahr 2027 und eine weitere Beschleunigung im Geschäftsjahr 2028. Auch das Automobilgeschäft zeigte laut dieser Einschätzung Anzeichen von Stärke: Die Design-Wins erreichten im Septemberquartal einen Rekord, und mehr als 75 Prozent davon entfielen auf Elektrofahrzeuge und Fahrerassistenzsysteme.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die Kaufthese weniger auf kurzfristig reibungslosem Wachstum als auf einer späteren Erholung des Datacenter-Geschäfts und einer breiteren Ertragsbasis beruht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass Verzögerungen bei Kundenprojekten und die tatsächliche Margenentwicklung zentrale Prüfsteine bleiben. Das Kursziel von 40 US-Dollar ist eine Analystenschätzung und wegen der unterschiedlichen Währung nicht direkt mit dem in Euro notierten Aktienkurs vergleichbar.
Kurskontext
Die Aktie notierte am 12. November bei 28,62 Euro und verlor an diesem Handelstag 0,73 Prozent. Auf Jahressicht lag sie dennoch 26,64 Prozent im Plus. Die Tagesbewegung allein bestätigt oder widerlegt die neue Analysteneinschätzung nicht.
Fazit & Ausblick
Roth Capital setzt bei Allegro MicroSystems auf eine stärkere Datacenter-Nachfrage und eine Erholung der Bruttomarge. Entscheidend wird sein, ob sich die verschobenen Projekte in Umsatzwachstum niederschlagen und das Unternehmen die angestrebte Marge tatsächlich wieder erreicht. Konkrete Termine für die nächsten Quartalszahlen sind in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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