Alcoa Aktie: Quartalsgewinn mehr als verdoppelt, Umsatz verfehlt Erwartungen
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Alcoa erzielte im dritten Quartal 2026 einen Nettogewinn von 483 Millionen US-Dollar, mehr als doppelt so viel wie ein Jahr zuvor.
- Der Umsatz stieg im Jahresvergleich auf 3,704 Milliarden US-Dollar, blieb aber unter den Markterwartungen und sank gegenüber dem Vorquartal.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie von 1,82 US-Dollar übertraf die Erwartungen; das bereinigte EBITDA ging gegenüber dem zweiten Quartal zurück.
- Alcoa bestätigte die Produktionsziele für 2026 und erwartet den Abschluss der AliGroup-Übernahme in der ersten Hälfte 2027.
Marktanalyse & Details
Gewinn steigt im Jahresvergleich deutlich
Alcoa meldete für das dritte Quartal einen den Anteilseignern zurechenbaren Nettogewinn von 483 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,81 US-Dollar je Aktie. Im Vorjahresquartal waren es 232 Millionen US-Dollar und 0,88 US-Dollar je Aktie. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 1,82 US-Dollar.
Der Umsatz erreichte 3,704 Milliarden US-Dollar. Damit lag er zwar klar über den 2,995 Milliarden US-Dollar des Vorjahres, aber unter den Markterwartungen. Auch im Vergleich zum zweiten Quartal, als Alcoa 3,966 Milliarden US-Dollar umsetzte, war der Erlös rückläufig. Das bereinigte EBITDA ohne Sondereffekte sank sequenziell von 901 auf 789 Millionen US-Dollar, lag aber deutlich über den 270 Millionen US-Dollar vor einem Jahr.
Cashflow, Produktion und Übernahme
Der operative Cashflow betrug 643 Millionen US-Dollar, der Free Cashflow 472 Millionen US-Dollar. Die Barreserven beliefen sich auf 4,4 Milliarden US-Dollar. Alcoa bestätigte für 2026 seine Produktions- und Versandprognosen:
- Alumina: Produktion von 9,5 bis 9,6 Millionen Tonnen und Lieferungen von 11,5 bis 11,6 Millionen Tonnen.
- Aluminium: Produktion von 2,4 bis 2,6 Millionen Tonnen und Lieferungen von 2,6 bis 2,8 Millionen Tonnen.
Die Aktionäre stimmten am 15. Oktober der Übernahme von Bauxit- und Aluminiumvermögen der AliGroup von South32 zu. Alcoa rechnet mit einem Abschluss in der ersten Hälfte 2027.
Ausblick auf das vierte Quartal
Für das vierte Quartal erwartet Alcoa höhere Produktion und Lieferungen in beiden Segmenten. Im Alumina-Segment soll das bereinigte EBITDA in etwa auf dem Niveau des dritten Quartals bleiben. Im Aluminium-Segment dürften höhere Rohstoffkosten und geplante Wartungsarbeiten das Ergebnis gegenüber dem Vorquartal belasten; Alcoa beziffert die ungünstigen Effekte auf rund 30 Millionen US-Dollar. Zusätzlich erwartet das Unternehmen im Aluminium-Segment eine sequenzielle Belastung von etwa 30 Millionen US-Dollar durch höhere Alumina-Kosten. Höhere Zinserträge auf Barmittel im Zusammenhang mit der geplanten Übernahme sollen das sonstige Ergebnis um rund 20 Millionen US-Dollar verbessern.
Analysten-Einordnung: Der starke Jahresvergleich beim Nettogewinn signalisiert eine deutliche Erholung gegenüber dem schwachen Vorjahresquartal. Zugleich zeigen der Umsatzrückgang gegenüber dem zweiten Quartal und das niedrigere bereinigte EBITDA, dass die Dynamik zuletzt nachgelassen hat. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Der Gewinnsprung ist positiv, doch die bestätigten Jahresziele und die Kostenentwicklung im Aluminiumgeschäft bleiben wichtige Prüfsteine für die nächsten Quartale.
Fazit & Ausblick
Alcoa verbindet ein starkes Ergebnis im Jahresvergleich mit einem vorsichtigeren sequenziellen Bild. Im Fokus stehen nun die angekündigte Belastung im Aluminium-Segment, die Umsetzung der Produktionspläne und der geplante Abschluss der AliGroup-Übernahme in der ersten Hälfte 2027.
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