Abercrombie & Fitch: Argus stuft Aktie auf Kaufen hoch und setzt Kursziel auf 162 US-Dollar
Kurzüberblick
- Argus hebt Abercrombie & Fitch von Halten auf Kaufen an und nennt ein Kursziel von 162 US-Dollar.
- Die Einstufung folgt auf ein starkes zweites Quartal mit 1,27 Mrd. US-Dollar Umsatz und verbesserter Marge.
- Das Unternehmen erwartet 2026 nun rund 5 % Umsatzwachstum und ein bereinigtes EPS von 13,10 bis 13,60 US-Dollar.
- Die Aktie notiert in Europa bei 129 Euro, liegt am 31. August 2026 1,18 % im Plus und kommt seit Jahresbeginn auf 17,96 % Zuwachs.
Marktanalyse & Details
Argus sieht nachhaltige Erholung bei beiden Marken
Das Analysehaus Argus hat die Aktie von Abercrombie & Fitch von Halten auf Kaufen hochgestuft. Das Kursziel liegt bei 162 US-Dollar. Als Auslöser nennt Argus den überzeugenden Quartalsbericht und Anzeichen dafür, dass sich die Umsatzdynamik bei den beiden Kernmarken Abercrombie und Hollister nachhaltig verbessert.
Im zweiten Quartal erzielte der Modekonzern einen Rekordumsatz von 1,27 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 5 % gegenüber dem Vorjahr. Das operative Ergebnis stieg auf 252,7 Mio. US-Dollar, die operative Marge erreichte 19,9 %. Der Nettogewinn verbesserte sich von 141,4 Mio. auf 183,7 Mio. US-Dollar.
Prognose deutlich angehoben
Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Abercrombie & Fitch nun ein Umsatzwachstum von rund 5 %. Zuvor hatte die Spanne bei 3 bis 5 % gelegen. Die Prognose für das Ergebnis je Aktie wurde deutlich auf 13,10 bis 13,60 US-Dollar angehoben, nach zuvor 10,20 bis 11,00 US-Dollar. Gleichzeitig rechnet das Unternehmen mit einer operativen Marge von 14,5 bis 15,0 %, nachdem bislang 12,0 bis 12,5 % in Aussicht gestellt worden waren.
- Q3-Umsatz: erwartetes Wachstum von 5 bis 6 %
- Q3-EPS: Prognose von 2,90 bis 3,20 US-Dollar
- Investitionen 2026: nun rund 250 Mio. US-Dollar statt zuvor 225 Mio. US-Dollar
Gewinnsprung teilweise durch Zollrückerstattung beeinflusst
Das Quartals-EPS von 4,17 US-Dollar lag deutlich über der Markterwartung. Darin enthalten war jedoch eine Zollrückerstattung von 1,75 US-Dollar je Aktie. Bereinigt um diesen Effekt belief sich das Ergebnis auf etwa 2,42 US-Dollar je Aktie und lag damit ebenfalls über der Prognose von 1,99 US-Dollar. Für die Bewertung der Ergebnisqualität ist diese Unterscheidung entscheidend: Der operative Fortschritt ist erkennbar, der außergewöhnlich hohe Gewinnsprung lässt sich aber nicht vollständig auf das laufende Geschäft übertragen.
Analysten-Einordnung und Bewertung
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Umsatzbelebung bei Abercrombie inzwischen nicht mehr nur als kurzfristigen Modeeffekt, sondern als möglichen Wendepunkt für beide Marken bewertet. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch auch, dass ein Teil der positiven Nachricht bereits verarbeitet sein dürfte. Das Argus-Kursziel von 162 US-Dollar liegt rund 9,1 % über dem jüngsten US-Schlusskurs von 148,42 US-Dollar.
Die Einschätzungen an der Wall Street bleiben deshalb nicht vollständig einheitlich. Citi stufte die Aktie nach dem starken Kursanstieg auf Neutral herab, obwohl das Kursziel von 135 auf 156 US-Dollar angehoben wurde. Als Grund wurde vor allem die Bewertung nach einer Rally von rund 36 % genannt. Damit stehen sich eine verbesserte fundamentale Perspektive und ein gestiegenes Rückschlagrisiko bei enttäuschenden Zahlen gegenüber.
Fazit & Ausblick
Die Hochstufung durch Argus stärkt die positive Sicht auf die operative Erholung von Abercrombie & Fitch. Im Fokus bleiben nun die Umsetzung der erhöhten Jahresprognose, die Entwicklung der Margen ohne Einmaleffekte und die Nachfrage bei Hollister und Abercrombie im dritten Quartal. Die nächste wichtige Belastungsprobe ist die Veröffentlichung der Q3-Zahlen und des anschließenden Ausblicks auf das Weihnachtsgeschäft.
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