3D Systems Aktie: Craig-Hallum stuft nach Quartalszahlen auf Hold ab
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Craig-Hallum senkt 3D Systems am 6. November von Buy auf Hold; das Kursziel bleibt bei 2,00 US-Dollar.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 8,9 Prozent auf 99,3 Millionen US-Dollar und übertraf die Erwartungen.
- Das bereinigte EPS lag mit minus 0,06 US-Dollar unter der Schätzung von minus 0,04 US-Dollar; der Nettoverlust weitete sich auf 33,5 Millionen US-Dollar aus.
- Für das vierte Quartal erwartet 3D Systems 100 bis 103 Millionen US-Dollar Umsatz, weniger als der Marktkonsens von 106,04 Millionen.
Marktanalyse & Details
Craig-Hallum wird vorsichtiger
Craig-Hallum hat die Aktie von 3D Systems von Buy auf Hold herabgestuft. Analyst Greg Palm hält am Kursziel von 2,00 US-Dollar fest. Die Empfehlung folgt auf die jüngsten Quartalszahlen und den Ausblick des 3D-Druckerspezialisten. Zum vorherigen Handelsschluss lag die Aktie bei 1,67 US-Dollar.
Umsatzwachstum, aber anhaltende Verluste
Der Umsatz im dritten Quartal erreichte 99,3 Millionen US-Dollar, ein Plus von 8,9 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum und über der Schätzung von 97,28 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug jedoch minus 0,06 US-Dollar und verfehlte damit die erwarteten minus 0,04 US-Dollar. Der Nettoverlust stieg gegenüber 18,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 33,5 Millionen US-Dollar. Positiv entwickelte sich das bereinigte EBITDA: Es lag bei 3,1 Millionen US-Dollar, nachdem im Vorjahresquartal noch ein Verlust von 10,0 Millionen US-Dollar angefallen war.
Ausblick bleibt hinter den Erwartungen
Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen einen Umsatz von 100 bis 103 Millionen US-Dollar in Aussicht. Das liegt unter dem Konsens von 106,04 Millionen US-Dollar. Beim bereinigten EBITDA rechnet 3D Systems mit einem Verlust von 2 Millionen US-Dollar bis zum Break-even. Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum, das sich der mittleren einstelligen Prozentzone nähert. Als strategische Wachstumsmärkte nennt es Medizintechnik, Dental, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Rechenzentrumsinfrastruktur.
Schuldenabbau und mögliche Verwässerung
Zusätzlich tauscht 3D Systems Wandelanleihen mit einem Volumen von 92 Millionen US-Dollar und Laufzeit bis 2030 gegen unbesicherte Papiere mit Laufzeit bis 2031 sowie Aktien und Barmittel. Damit sollen die besicherten Verbindlichkeiten vollständig getilgt werden. Ein neues At-the-Market-Programm mit Cantor Fitzgerald ermöglicht dem Unternehmen außerdem, bei Bedarf bis zu 42,5 Millionen US-Dollar über die Ausgabe von Eigenkapital aufzunehmen.
Analysten-Einordnung: Die Herabstufung spiegelt die gemischte Lage wider: Umsatzwachstum und positives bereinigtes EBITDA sprechen für operative Fortschritte, doch der höhere Nettoverlust, das verfehlte bereinigte EPS und der verhaltene Quartalsausblick begrenzen die Zuversicht. Die geplante Aktienausgabe schafft finanziellen Spielraum, kann bestehende Anteilseigner aber verwässern. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Verbesserung des operativen Geschäfts bislang noch nicht zu nachhaltig positiven Ergebnissen auf Nettobasis geführt hat. Im Lang-&-Schwarz-Handel notierte die Aktie am 6. November um 13:31 Uhr bei 1,561 Euro und lag 5,4 Prozent im Plus – die kurzfristige Kursbewegung fiel damit trotz der Abstufung positiv aus.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt steht nun, ob 3D Systems den operativen Fortschritt in den kommenden Quartalen verstetigen und die Verluste begrenzen kann. Entscheidend sind die tatsächlichen Q4-Umsätze im Vergleich zur eigenen Prognose sowie die Entwicklung von EBITDA, Nettoverlust und Aktienzahl. Ein Termin für die nächste Quartalsveröffentlichung ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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