So findet man den richtigen Einstieg bei Dauerläufer-Aktien

Dauerläufer-Aktien sind die wahren Schätze des Aktienmarktes. Es sind Wertpapiere von Unternehmen, die sich durch beständiges Wachstum über Jahre, oft Jahrzehnte, auszeichnen und Anlegern eine seltene Kombination aus Stabilität und stetigem Wertzuwachs bieten. Doch wie findet man den richtigen Zeitpunkt, um in solche Aktien einzusteigen?

Ein besonders interessantes Beispiel ist Lotus Bakeries. Das belgische Unternehmen, bekannt für seine ikonischen Biscoff-Kekse, hat in den letzten Jahren eine beeindruckende Erfolgsgeschichte geschrieben. Die Aktie hat sich als echter Dauerläufer erwiesen und viele Anleger reich belohnt. Doch was steckt hinter diesem Erfolg, und wie kann man als Anleger sicherstellen, dass man den optimalen Einstiegszeitpunkt nicht verpasst? Und sollte man bei solchen Aktien über Gewinnmitnahmen nachdenken?

In diesem Artikel nehmen wir Lotus Bakeries genauer unter die Lupe, um zu zeigen, was Dauerläufer-Aktien ausmacht, welche Einstiegsstrategien sich anbieten und welche Risiken es zu beachten gilt.

Charakteristika von Dauerläufer-Aktien

Dauerläufer-Aktien sind solche, die sich durch eine konstant positive Entwicklung über lange Zeiträume hinweg auszeichnen. Diese Unternehmen haben es geschafft, ein stabiles und wachstumsorientiertes Geschäftsmodell aufzubauen, das ihnen ermöglicht, selbst in schwierigen Marktphasen erfolgreich zu bleiben. Zu den wesentlichen Merkmalen von Dauerläufer-Aktien gehören:

1. Beständige Ertrags- und Gewinnentwicklung: Dauerläufer-Aktien zeichnen sich durch kontinuierlich steigende Umsätze und Gewinne aus. Diese Unternehmen haben bewiesen, dass sie in der Lage sind, langfristig Werte für ihre Aktionäre zu schaffen. Ihre Geschäftsmodelle sind robust genug, um wirtschaftliche Abschwünge und Marktturbulenzen zu überstehen.
2. Starke Marktstellung und Wettbewerbsvorteile: Dauerläufer haben oft eine führende Position in ihren jeweiligen Märkten. Sie verfügen über starke Marken, eine treue Kundenbasis und oft auch über signifikante Wettbewerbsvorteile, die es neuen Konkurrenten schwer machen, in den Markt einzudringen.
3. Solides Geschäftsmodell und starke Marken: Diese Unternehmen haben bewährte Geschäftsmodelle und starke Marken aufgebaut, die weltweit anerkannt sind. Ihre Produkte und Dienstleistungen sind häufig so tief in den Alltag der Menschen integriert, dass sie eine nahezu unerschütterliche Nachfrage generieren.

Beispiele für Dauerläufer-Aktien

Um diese Merkmale zu veranschaulichen, betrachten wir drei prominente Beispiele: Lotus Bakeries, Novo Nordisk und Mastercard.

• Lotus Bakeries: Der belgische Kekshersteller wächst kontinuierlich dank starker Marken und globaler Präsenz.

• Novo Nordisk: Der dänische Pharmakonzern ist führend in der Diabetesbehandlung und profitiert von stetig wachsender Nachfrage.

• Mastercard: Der Zahlungsanbieter wächst durch den Trend zum bargeldlosen Bezahlen und innovative Lösungen im Zahlungsverkehr.

Diese Beispiele zeigen, wie unterschiedliche Branchen – von Konsumgütern über Pharmazie bis hin zu Finanzdienstleistungen – dauerhafte Wachstumschancen bieten können. Gemeinsam ist diesen Unternehmen ihre Fähigkeit, durch eine starke Marktstellung, beständige Innovation und ein solides Geschäftsmodell langfristigen Erfolg zu erzielen. Anleger, die in solche Dauerläufer-Aktien investieren, profitieren nicht nur von stabilen Kursentwicklungen, sondern auch von der Sicherheit, in Unternehmen investiert zu sein, die ihre Wettbewerbsposition fest im Griff haben.

Lotus: Fundamentaldaten bestätigen Stabilität

Die Fundamentaldaten von Lotus Bakeries bestätigen das Potenzial des Unternehmens als Dauerläufer-Aktie. Mit einem stetigen Umsatz- und Gewinnwachstum, solider Bilanzstruktur und einer starken Marktposition hat sich das Unternehmen als verlässlicher Performer etabliert. Diese Stabilität unterstreicht, warum Lotus Bakeries trotz Marktvolatilität langfristig attraktiv bleibt.

Leistungskennzahlen

Nur sehr wenige Konzerne wachsen so beständig und kontinuierlich wie Lotus Bakeries. Der Konzern hält seit 2017 eine Nettomarge zwischen 11,7 % und 12,6 % bei stetig steigendem Umsatz. Diese Sicherheit ist sehr wertvoll für Investoren. Es kann mit regelmäßigen und stabilen Ausschüttungen gerechnet werden.

Solvenzkennzahlen

Auch die Bilanz von Lotus Bakeries strahlt Stabilität aus. Eine geringe Gesamtverschuldung von 290,49 Millionen EUR, die mit knapp 1,4 % verzinst werden muss, steht liquiden Mitteln von 131,92 Millionen EUR gegenüber, woraus sich eine Nettoverschuldung von 159,26 Millionen EUR ergibt. Der Konzern verfügt außerdem über stetig wachsendes Eigenkapital.

Den richtigen Einstieg finden

Den optimalen Einstieg in Dauerläufer-Aktien zu finden, ist oft schwierig, da diese Aktien durchgehend gefragt sind und oft hoch bewertet werden. Dennoch bieten Marktkorrekturen oder kurzfristige Rückschläge gute Einstiegschancen. Bei Lotus Bakeries gab es nicht viele dieser Phasen, in denen ein Einstieg attraktiv war. Häufig ist es sinnvoll in Zeiten genereller Marktkorrekturen wie 2007/08 oder jüngst 2022 Dauerläufer Aktien aufzustocken.

Bewertung der Aktie

Die Bewertung spielt eine zentrale Rolle beim Einstieg. Klassische Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Ratio) helfen, den aktuellen Kurs im Verhältnis zu den erwarteten Gewinnen zu bewerten. Ein moderates KGV oder ein PEG-Ratio unter 1 können auf einen guten Einstieg hinweisen.

Strategien für den Einstieg

1. Kauf bei Kursrücksetzern: Eine bewährte Methode ist der Kauf während Marktkorrekturen oder temporärer Rücksetzer.
2. Durchschnittskostenstrategie: Regelmäßiges Investieren fester Beträge (Dollar-Cost-Averaging) hilft, das Risiko hoher Einstiegspreise zu minimieren.
3. Langfristige Anlagestrategien: Bei Dauerläufer-Aktien zahlt sich Geduld aus. Eine langfristige Perspektive ermöglicht es, auch bei nicht perfektem Timing vom stabilen Wachstum zu profitieren.

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Auf einen Blick

Der Einstieg in Dauerläufer wie Lotus Bakeries, Novo Nordisk, und Mastercard erfordert Timing, Bewertung und die richtige Strategie. Mit sorgfältiger Analyse und Geduld können Anleger langfristig von diesen stabilen Wachstumsunternehmen profitieren.

Risiken und Herausforderungen

Auch Dauerläufer-Aktien bergen Risiken, insbesondere wenn es um hohe Bewertungen geht. Sie sind oft stark nachgefragt, was ihre Kurse in die Höhe treiben kann. Ein überhöhtes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) erhöht das Risiko, dass die Aktie bei einer Marktkorrektur deutlich an Wert verliert.

Um dieses Risiko besser zu verstehen, lohnt ein Blick auf das KGV von Lotus Bakeries in den letzten Jahren. Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich das KGV entwickelt hat und ob es signifikant über dem historischen Durchschnitt liegt. Diese Informationen sind entscheidend, um mögliche Überbewertungen zu erkennen:

Der gesamte Anstieg seit 2008, sprich nach der Finanzkrise, geht mit einer Expansion des Bewertungs-Multiple – also KGV – einher. Der Aktienkurs stieg noch schneller als der Nettogewinn. Auch wenn das seit dem IPO des Konzerns immer gut ging, ist das keine Garantie für die Zukunft. Jede noch so starke Dauerläufer Aktie wird irgendwann Schwäche zeigen, sodass der langfristige Aufwärtstrend korrigiert wird.

Sind Gewinnmitnahmen sinnvoll?

Gewinnmitnahmen können sinnvoll sein, besonders wenn das aktuelle KGV deutlich über dem mehrjährigen Durchschnitt liegt. Anleger, die ihre Gewinne in einem stark überbewerteten Marktumfeld sichern, können so ihr Risiko reduzieren. Die folgende Tabelle vergleicht die aktuellen Bewertungskennzahlen wie KGV, KUV und KBV mit ihren 10-jährigen Durchschnitten:

Lotus Bakeries ist in jeder Bewertungskennzahl deutlich teurer als der langjährige Durchschnitt bewertet. Außerdem ist die Aktie auch im Vergleich mit der Branche deutlich teurer bewertet.

Dennoch sollte man bedenken, dass Dauerläufer-Aktien oft langfristig stabile Wertzuwächse bieten. Eine ausgewogene Strategie könnte darin bestehen, einen Teil der Gewinne mitzunehmen, während der Kernbestand gehalten wird, um weiterhin vom langfristigen Wachstumspotenzial zu profitieren.

Fazit

Dauerläufer-Aktien wie Lotus Bakeries sind hervorragende Werte für jedes Depot. Sie zeichnen sich durch ihre beständige Wertentwicklung und ihre robuste Marktstellung aus, was sie zu einem verlässlichen Baustein für langfristig orientierte Anleger macht. Diese Aktien bieten die Möglichkeit, auch in turbulenten Zeiten von stabilen Erträgen und kontinuierlichem Wachstum zu profitieren. Doch der ideale Einstiegszeitpunkt ist oft schwer zu finden, da Dauerläufer-Aktien meist hoch bewertet sind. Anleger müssen daher geduldig sein und gezielt auf Marktkorrekturen oder temporäre Rücksetzer warten, um zu einem günstigen Preis einzusteigen.

Trotz ihrer Stärke sollten Anleger nicht vergessen, dass auch Dauerläufer-Aktien Korrekturen unterliegen können, besonders wenn ihr Wachstum hauptsächlich durch die Expansion der Bewertungsmultiples getragen wurde. Langfristig erfolgreiche Investitionen erfordern daher eine ausgewogene Strategie: Ein Teil der Gewinne kann in Phasen überhöhter Bewertungen gesichert werden, während der Kernbestand im Portfolio bleibt, um weiterhin vom langfristigen Potenzial dieser Aktien zu profitieren. Dauerläufer sind wertvolle Vermögensbausteine, doch auch sie unterliegen den natürlichen Schwankungen des Marktes.

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Lotus Bakeries