Diese Cathie-Wood-Aktie erhält ein doppeltes Upgrade

Nach den jüngsten Quartalsergebnissen des Streaming-Unternehmens Roku in der vergangenen Woche, hat der Bank of America-Analyst Ruplu Bhattacharya das Kursziel erhöht und ein doppeltes Upgrade vergeben. Doch was sind die Gründe? Und wie fielen die Quartalszahlen und der Ausblick aus?

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Das vierte Quartal und der Ausblick

Roku veröffentlichte in der vergangenen Woche die Zahlen zum 4. Quartal und übertraf die Erwartungen. Gleichzeitig prognostiziert das Unternehmen ein positives erstes Quartal.

So stiegen die Umsätze im Vorjahresvergleich leicht auf 867,1 Millionen USD, was deutlich über den Erwartungen von 802,9 Millionen USD lag (ein Rückgang von 7 % wurde erwartet).

Die Anzahl der aktiven Konten erhöhte sich um 16 % auf 70 Millionen und die Streaming-Stunden um 23 % auf 23,9 Milliarden. Obwohl die Nutzerzahlen stark gestiegen sind, wuchs der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer im Vorjahresvergleich um 2 % auf 41,68 USD.

Der Bruttogewinn sank um 4 % auf 364,4 Millionen USD, und die Bruttomarge fiel um 1,8 % auf 42 %. Die Betriebskosten stiegen um 71 %, und Roku musste einen Betriebsverlust von fast 250 Millionen USD hinnehmen, nachdem im Vorjahr noch ein Betriebsgewinn von 21,4 Millionen USD erzielt worden war.

“Wir planen unser Betriebskostenprofil weiter zu verbessern, um das schwierige makroökonomische Umfeld besser zu meistern und gleichzeitig die Monetarisierungs- und Engagement-Tools und Partnerschaften unserer Plattform auszubauen. Durch eine Kombination aus Betriebskostenkontrolle und Umsatzwachstum sind wir auf einem Weg, der ein positives bereinigtes EBITDA für das Gesamtjahr 2024 liefert.”
Rokus CEO Anthony Wood und Chief Financial Officer Steve Louden

Für das erste Quartal 2023 erwartet Roku eine normale saisonale Dynamik und prognostiziert einen Umsatz von etwa 700 Millionen USD (über dem Konsens von 688,2 Millionen USD), einen Bruttogewinn von etwa 310 Millionen USD und ein bereinigtes EBITDA von 110 Millionen USD.

“Während der gesamte Werbemarkt im vierten Quartal einen Dämpfer hinnahm, scheinen sich die Werbeausgaben in vertikalen Branchen wie Restaurants, Reisen, Konsumgüter sowie Gesundheit und Wellness im ersten Quartal zu verbessern. Andere Branchen wie Finanzdienstleistungen und M&E stehen jedoch weiterhin unter Druck.
Rokus CEO Anthony Wood und Chief Financial Officer Steve Louden

Doppeltes Upgrade und Kurszielerhöhung

Der Analyst Ruplu Bhattacharya von der Bank of America hat das Rating der Roku-Aktie von “underperform” auf “buy” erhöht und gleichzeitig sein Kursziel von 45 USD auf 85 USD angehoben. Dieses Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 20 %.

“Roku zeigt weiterhin eine starke Performance und während der Markt für Streuwerbung (die Art von Werbemarkt, in der sich Roku befindet) kurzfristig schwach bleibt, übertrifft Roku weiterhin den Markt aufgrund seiner Größe, die es für Werbetreibende attraktiv macht.”
Ruplu Bhattacharya von der Bank of America

Er fügte hinzu, dass er langfristig erwartet, dass Rokus Einnahmen von einem aktiven Kundenwachstum profitieren werden, das durch die geografische Expansion in internationale Märkte und zunehmende Inhalte angetrieben wird.

Der Analyst wies auch darauf hin, dass Roku einen Weg eingeschlagen hat, der ein positives bereinigtes EBITDA für das gesamte Jahr 2024 liefert.

Obwohl die Werbeausgaben bei Roku scheinbar die Talsohle erreicht haben und der Analyst erwartet, dass sie sich in 2023 verbessern werden, nannte er jedoch den anhaltenden makroökonomischen Abschwung, einen starken Wettbewerb und eine Abkehr der Verbraucher von werbefinanzierten Inhalten als potenzielle Abwärtsrisiken für seine Bewertung. Neben dem Analysten ist auch die berühmte Investorin Cathie Wood weiterhin von der Roku-Aktie überzeugt.

Das Streaming-Unternehmen ist derzeit in 101 verschiedenen börsengehandelten ETFs enthalten, wobei mehrere ETFs von Cathie Woods ARK Invest die größte Gewichtung in der Aktie aufweisen.

Der ARK Next Generation Internet ETF hat Roku als drittgrößte Position mit einer Gewichtung von etwa 7 %. An zweiter Stelle steht der beliebte ARK Innovation ETF, der ROKU als zweitgrößte Position mit einer Gewichtung von ebenfalls etwa 7 % hält. Der ARK Fintech Innovation ETF hat Roku mit einer Gewichtung von etwa 3 % als 13.-größte Position im Portfolio.

Technische Einordnung

Die Roku-Aktie befindet sich Mitte 2021 in einem starken Abwärtstrend, doch konnte seit Jahresbeginn bereits um mehr als 70 % zulegen. Um den Aufwärtstrend fortzusetzen, muss das obere Ende der Widerstandszone bei ca. 74 USD nachhaltig überwunden werden. Im Anschluss wäre das nächste Ziel die Marke von 81,80 USD. Sollte die Aktie jedoch vorerst einen Rücksetzer einlegen, dient die Unterstützungszone zwischen den Marken von ca. 63,50 USD und 62 USD als Stütze.

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