Prada vor Quartalszahlen: Bernstein sieht Upside, Konsensus liegt hinter Peers zurück

Kurzüberblick

Prada wird nach dem Börsenschluss in Hongkong die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025/26 sowie das vierte Quartal veröffentlichen. Bernstein-Analyst Luca Solca zeigt sich zuversichtlich, dass der Momentum der Marke stärker ist, als der Konsens annimmt. Die Prada-Aktie ist YTD um 6,2 Prozent gefallen und in den letzten zwölf Monaten um 38,6 Prozent gesunken.

Solca verweist darauf, dass aktuelle Modelle sequenzielle Rückgänge in Amerika und APAC ex-Japan im 4Q25 auf Basis eines 2-Jahres-Vergleichs nahelegen – ein Muster, das im Vergleich zur allgemein positiven Entwicklung bei Peers wie Hermès, LVMH, Richemont und Kering stärker in Erscheinung tritt. Der Analyst schätzt, dass Prada 100 bis 200 Basispunkte Upside zum Konsens liefern könnte, falls der Trend der Branche anhält. Bernstein verweist zudem auf eine Analyse der Luxusmall-Verkäufe in China, wonach APAC ex-Japan-Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich liegen dürfte – deutlich über der Konsens-Erwartung von 7,2%. Falls Amerika flach bleibt statt zu fallen, könnte das gruppenbereinigte, währungskonstante Wachstum über der derzeitigen Schätzung von 5,4% liegen. Eine stärkere Klarheit zum Turnaround-Plan für Versace könnte die Stimmung weiter stützen, da der Markt Prada stärker für Verluste abgefedert hat. Niedrigere Bewertungen, die sich dem Niveau von Burberry und Kering annähern, bieten zusätzlichen Abwärtsschutz.

Marktanalyse & Details

Finanzdaten

• Upside-Potenzial: Bernstein sieht 100–200 Basispunkte gegenüber dem Konsens, falls sich der Branchentrend fortsetzt.
• APAC ex-Japan: Laut China-Luxusmall-Analyse wächst APAC ex-Japan im niedrigen zweistelligen Bereich, deutlich über der Konsensprognose von ca. 7,2%.
• Historische Kursentwicklung: Prada-Aktie -6,2% YTD; -38,6% in den letzten 12 Monaten.

Strategische Ausrichtung

• Versace-Turnaround: Klärung des Plans könnte Sentiment stützen.
• Bewertung: Die Bewertung bewegt sich näher an Peers wie Burberry und Kering.

Analysten-Einschätzung: Solca betont, dass Prada Underlying-Performance nicht zwangsläufig hinter den Peers zurückbleibt. Eine Bestätigung von 100–200 Basispunkten Upside gegenüber dem Konsens scheint möglich, sollten sich die Branchentrends so fortsetzen. Eine deutliche Offenlegung der Versace-Turnaround-Pläne könnte zusätzlichen Impuls liefern.

Fazit & Ausblick

In den kommenden Wochen rücken die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2025/26 und des vierten Quartals in den Vordergrund. Investoren beobachten, wie Prada die Versace-Strategie vorantreibt und welche Details der Turnaround-Plan liefert. Wichtige Termine: Veröffentlichung der Jahres- und Quartalszahlen sowie darauffolgende Analysten-Konferenz; Updates zur Umsetzung der Versace-Strategie in den nächsten Monaten.