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JOST Werke SE
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Ca. 3 Min Lesezeit

Jost Werke klettert Richtung Rekordhoch nach starkem Jahr 2025 – Analysten setzen Kursziel auf 84 Euro

Kurzüberblick

Die Aktien von Jost Werke SE ziehen in Frankfurt weiter in Richtung Rekordhoch. Der Lkw-Zulieferer kostet zuletzt rund 67 Euro, was einem Plus von etwa 3,7 Prozent im Vergleich zum Vortag entspricht, nachdem das Unternehmen die Geschäftszahlen für 2025 vorgelegt hatte.

Analysten erhöhen daraufhin die Kursziele – unter anderem auf bis zu 84 Euro – und bewerten die starke Dynamik im vierten Quartal sowie die Synergien aus der Hyva-Übernahme positiv. Für Anleger bedeutet dies, dass sich das Bewertungsprofil weiter in eine robuste Wachstumsrichtung entwickelt.

Marktananalyse & Details

Finanzdaten

Umsatz 2025: 1.534,2 Mio. EUR (+43,5% yoy). Organisch +2%.

  • Bereinigtes EBIT: 145,2 Mio. EUR (+28,6%)
  • EBIT-Marge: 9,5% (2024: 10,6%)
  • Free Cash Flow: 126,4 Mio. EUR (Rekord)
  • Nettoverschuldung: 441,6 Mio. EUR; Leverage: 2,26x
  • Sondereffekte: latenter Steueraufwand belastet 2025 in geringer zweistelliger Mio.-EUR-Band; Abgangsverlust aus Crane-Verkauf belasten aufgegebene Geschäftsbereiche

Strategische Ausrichtung & Hyva-Integration

  • Hyva-Integration bleibt zentraler Treiber für Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Erste Synergien zeigen sich schneller als erwartet.
  • Hyva-Beitrag: Umsatz- und Ergebnisbeiträge in der Americas-Region liefern Impulse; Lieferketten- und Produktportfolio stärken das Wachstum.
  • EMEA-Umsatz 736,1 Mio. EUR (+27,8%); organisch +5,3%; EBIT 35,6 Mio. EUR; Marge 4,8%.
  • AMERICAS-Umsatz 403,9 Mio. EUR (+23,7%); Hyva-Beitrag 107,0 Mio. EUR; organisch -4,2%; EBIT 44,2 Mio. EUR; Marge 10,9%.
  • APAC-Umsatz 394,2 Mio. EUR (+136,1%); Hyva-Umsatz 235,2 Mio. EUR (Feb.–Dez. 2025); organisch +0,6%; EBIT 61,7 Mio. EUR; Marge 15,7%.

Investitionen, Working Capital & Finanzierung

  • Capex (ohne Akquisitionen): 43,2 Mio. EUR; ca. 2,8% des Umsatzes.
  • Working Capital: 237,3 Mio. EUR; Working Capital-Ratio 15,1% (Last Twelve Months).
  • Nettoverschuldung: 441,6 Mio. EUR; Leverage: 2,26x; Ziel: unter 2,5x EBITDA.

Analysten-Einordnung

Analysten-Einordnung: Die Hyva-Integration erweist sich als zentraler Treiber für Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Die Verschuldung bleibt vorübergehend hoch, doch das Management plant, die Leverage-Quote zügig wieder unter 2,5x EBITDA zu drücken. Für Anleger bedeutet dies ein robusteres Profil mit fortgesetzten Synergien, steigender Profitabilität und stabiler Free-Cash-Flow-Entwicklung – ein solides Fundament für das weitere Wachstum von AMBITION 2030.

Fazit & Ausblick

Jost Werke setzt die strategische Transformation fort: Diversifikation, Resilienz und Profitabilität stehen im Fokus, während weitere Hyva-Synergien 2026 zu Umsatz- und Gewinnimpulsen beitragen dürften. Die finalen Jahreszahlen 2025, der Nachhaltigkeitsbericht, der Dividendenvorschlag und der Ausblick für 2026 werden am 26. März veröffentlicht; eine virtuelle Investorenkonferenz beginnt um 11:00 Uhr MEZ.