GlobalFoundries übertrifft Q1, gibt starken Q2-Ausblick: Susquehanna stuft auf „Positive“ mit 100-Dollar-Ziel

Kurzüberblick

GlobalFoundries (GFS) hat zum Auftakt des zweiten Quartals die Erwartungen übertroffen und zugleich eine anhaltende Erholung in Aussicht gestellt. Die Aktie notiert am 06.05.2026 bei 65,18 EUR und legt dabei um 4,12% zu; seit Jahresbeginn liegt das Papier inzwischen bei +114,13%.

Entscheidend für die Marktreaktion waren die verbesserten Ergebniskennzahlen aus dem ersten Quartal sowie die Guidance für Q2. Zusätzlich sorgten Analysten-Updates für Rückenwind: Susquehanna hob die Bewertung von „Neutral“ auf „Positive“ und setzte das Kursziel auf 100 US-Dollar.

Marktanalyse & Details

Quartalszahlen: Gewinnanstieg trotz anspruchsvoller Lage

Für das erste Quartal meldete GlobalFoundries einen Umsatz von 1,64 Mrd. USD (Konsens: 1,63 Mrd. USD) und einen Gewinn je Aktie von 40 US-Cent (Konsens: 35 US-Cent). Damit gelang eine klare Punktlandung bei den Gewinnen und eine leichte Verbesserung auf der Umsatzseite.

• Umsatz Q1: 1,64 Mrd. USD (Konsens 1,63 Mrd. USD)
• EPS Q1: 0,40 USD (Konsens 0,35 USD)

Für Anleger ist das besonders relevant, weil die Bewertung von Halbleiterwerten in Erholungsphasen stark davon abhängt, ob aus zyklischen Turnaround-Signalen wieder belastbare Ergebnisqualität wird. Dass sowohl Umsatz als auch EPS den Erwartungskorridor treffen bzw. überschreiten, reduziert kurzfristige Unsicherheit.

Ausblick Q2: EPS über dem Konsens, Umsatz weiterhin mit Spannung

GlobalFoundries rechnet für Q2 mit einem EPS von 43 US-Cent (Bandbreite: 38 bis 48 US-Cent), während der Konsens bei 41 US-Cent liegt. Beim Umsatz stellt das Management 1,76 Mrd. USD in Aussicht (Bandbreite: 1,735 bis 1,785 Mrd. USD); der Konsens liegt jedoch bei 1,84 Mrd. USD. Die operativen Aufwendungen werden mit 225 Mio. USD eingegrenzt (Bandbreite: 215 bis 235 Mio. USD).

• EPS Q2: 0,43 USD (38–48; Konsens 0,41)
• Umsatz Q2: 1,76 Mrd. USD (1,735–1,785; Konsens 1,84)
• Operative Kosten Q2: 225 Mio. USD (215–235)

Dies deutet darauf hin, dass GlobalFoundries trotz nicht voll ausgeschöpfter Umsatzdynamik die Ertragsseite stabilisiert. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung vor allem: Der Markt kann sich stärker auf Margen- und Ergebnishebel fokussieren—mögliche Enttäuschungen beim Umsatz dürften aber bei der nächsten Fortschrittsprüfung rasch wieder in den Fokus rücken.

Analysten-Einordnung: Rückenwind durch „Positive“-Aufstufung und Wachstumsthese

Susquehanna hat GlobalFoundries von „Neutral“ auf „Positive“ hochgestuft und das Kursziel von 50 auf 100 US-Dollar angehoben—unter Verweis auf eine Bodenbildung bei smartphone-nahen Umsätzen im Q1 sowie eine Bodenbildung bei communications-infrastructure-Umsätzen im Q2 des Vorjahres.

Für Anleger ist dabei vor allem die Wachstumslogik entscheidend: Susquehanna erwartet, dass der Bereich Communications Infrastructure zwischen 2025 und 2028 mit einer CAGR von 35% zulegt—unter der Annahme, dass GlobalFoundries seine Marktposition (rund 20% Marktanteil) halten kann. Das stärkt die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Erholung nicht nur zyklisch, sondern strukturell in den Zahlen abbildet.

Auch andere Häuser melden sich: Cantor Fitzgerald stufte auf „Overweight“ (Kursziel 80 US-Dollar; von zuvor 50) und verweist auf längerfristige Treiber wie SiPho, SatCOM und „Physical AI“. Zusätzlich wurde eine EPS-Spanne für 2030 von 4,50 bis 5,50 genannt—ein Hinweis darauf, dass Analysten die Story inzwischen stärker in Richtung mehrjähriger Wachstumspfade ausrichten.

Marktbild: Kursrally schafft Erwartungen—Guidance wird zum Prüfstein

Der deutliche Kursanstieg seit Jahresbeginn macht klar: Der Markt preist bereits eine Verbesserung der Perspektiven ein. Vor diesem Hintergrund ist die Kombination aus EPS-Beat und Q2-Guidance oberhalb des Konsens ein klares positives Signal. Gleichzeitig bleibt das Umsatzniveau im Q2-Spot-Check ein Ansatzpunkt für weitere Bewertungen: Liegt die reale Nachfrage später über dem Guidance-Korridor, kann das den positiven Trend beschleunigen—bleibt sie darunter, droht eine Neubewertung der Erwartungen.

Fazit & Ausblick

GlobalFoundries liefert zum Jahresstart belastbare Ergebnisimpulse und bekommt dafür sichtbaren Analysten-Rückenwind. Kurzfristig dürfte die Aktie vor allem daran gemessen werden, ob der Q2-Erholungspfad—insbesondere bei der Ertragsqualität—Bestand hat, während der Umsatzvergleich zum Konsens im Blick bleibt.

Als nächster Prüfstein zählt, wie sich die von Analysten betonten Nachfragebereiche im weiteren Quartalsverlauf entwickeln und ob das Unternehmen die Q2-Story in den kommenden Berichten weiter untermauert.