Core Scientific nach AMD-Deal: Freedom Capital und Keefe heben auf Buy/Outperform – Kurs dreht
Aktien im Artikel
Kurzüberblick
Core Scientific steht nach dem jüngsten AMD-Partnerschaftspaket und den veröffentlichten Q2-Zahlen wieder im Fokus der Wall-Street: Mehrere Analysten haben das Papier am 30.07.2026 hochgestuft. Freedom Capital hob die Aktie von Hold auf Buy und nannte als Kursziel 33 USD. Keefe Bruyette & Woods stufte von Market Perform auf Outperform hoch und erhöhte das Kursziel auf 28 USD.
Auslöser der positiven Neubewertung sind vor allem die Vereinbarungen rund um zusätzliche KI-Rechenzentrumsleistung: Die AMD-Offerte soll 529 bzw. 530 MW an direkten und indirekten AMD-Enablement-Mietflächen liefern und damit das Wachstumsbild stützen. Für Anleger bedeutet das: Die Diskussion verschiebt sich von reinen Kapazitätsrisiken hin zu konkreten Fortschritten beim Ausbau – gerade mit Blick auf die geplanten Leistungsmilestones bis Anfang 2027.
Marktanalyse & Details
Kursbild und Momentum
Am Markt zeigte sich die Neubewertung bereits in der Kursreaktion: Nach Keefes Upgrade drehte die Aktie zeitweise um rund 5% auf 18,96 USD. Zum aktuellen Handelsschluss lag der Kurs bei rund 19 €; seit Jahresbeginn beträgt das Plus damit etwa 50,98%.
AMD-Deal liefert neue Kapazität als zentraler Treiber
Die strategische Wende basiert auf der Infrastrukturpartnerschaft mit AMD. Kernpunkte:
- Skalierung: AMD erhält Zugang zu bis zu 2,5 GW Rechenzentrumskapazität; in den USA sollen dafür mehr als 500 MW ab 2027 anlaufen.
- Konkrete Lease-Komponente: Keefe nennt einen Abschluss über 529 MW an direkten und indirekten AMD-Leases; in der Analystenargumentation bei Freedom Capital wird daraus eine zusätzliche 530-MW-Komponente.
- Technische Kopplung: Zusammenarbeit bei Infrastrukturdesign und beim Einsatz von AMD Instinct GPUs, EPYC CPUs sowie ROCm-Software.
- Finanzielle Ausgestaltung: AMD erhält marktpreisbasierte Warrants zum Kauf von Core-Scientific-Stammaktien (unter Bedingungen des kommerziellen Rahmens).
Dies deutet darauf hin, dass Core Scientific seine Kapazitäts-Story zunehmend in belastbarere Kundenpfade überführt – ein entscheidender Faktor, weil die Branche stark vom erfolgreichen Ramp-up abhängt.
Fortschritt bei CoreWeave: 590 MW als nächster Prüfstein
Freedom Capital verknüpft den AMD-Zuwachs mit dem operativen Fortschritt bei CoreWeave. Laut Analystenargumentation läuft Core Scientific auf das Ziel zu, 590 MW Leistung für CoreWeave sowie mehr als 10 Mrd. USD Erlöse über die 12-jährige Vertragslaufzeit bis Anfang 2027 zu liefern.
- Zum Quartalsende lag das Unternehmen demnach 150 MW unter dem 590-MW-Ziel.
- Gleichzeitig habe Core Scientific bereits 437 MW in Rechnung gestellt.
- In Summe werden 1,1 GW an Leistung als kontrahiert genannt; die Erlösbasis wird mit 24 Mrd. USD beziffert.
Analysten-Einordnung: Dass mehrere Häuser trotz zuletzt hoher Volatilität auf Buy bzw. Outperform setzen, spricht dafür, dass das Risiko aus früheren Verzögerungsnarrativen (Stichwort Ramp-up-Timing) im Markt aktuell geringer bewertet wird. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung vor allem: Der nächste Kurstreiber ist weniger die reine Vertragszahl, sondern die Fähigkeit, die Leistungstakte bei CoreWeave und die zeitgerechte Inbetriebnahme der AMD-Kapazitäten ab 2027 kontinuierlich zu bestätigen.
Q2-Update: Umsatz über Konsens, aber EPS bleibt belastet
Die Q2-Daten lieferten einen wichtigen Fundament-Check:
- Umsatz: 164,2 Mio. USD (Konsens: 134,94 Mio. USD).
- EPS: Verlust von 3,32 USD je Aktie (Vorjahr: Verlust von 0,04 USD je Aktie).
Hinter dem negativen EPS steht in der Berichterstattung auch die bilanzielle Bewertung von Warrants, die zu einem GAAP-Nettoverlust beigetragen hat. Gleichzeitig unterstreicht der über Konsens liegende Umsatz, dass die Auslastung und Abwicklung im operativen Geschäft Schritt hält.
Fazit & Ausblick
Die Analysten-Hochstufungen wirken wie ein Vertrauenssignal: Der AMD-Deal bringt zusätzliche, zeitlich staffelbare Kapazitäten in die Pipeline – während der Erfolg bei CoreWeave bis Anfang 2027 zur zentralen Messlatte wird. Anleger sollten deshalb besonders darauf achten, ob Core Scientific die angedeuteten Leistungstakte (Rechnungsstellung, Ramp-up) in den kommenden Quartalen weiter stabilisiert und wie sich die Kapazitätsbeiträge aus dem AMD-Startfahrplan ab 2027 konkretisieren.
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