Commerzbank legt 2025-Gewinn vor: Abwehrkampf gegen Unicredit prägt Kurs

Kurzüberblick

Die Commerzbank legt am Mittwoch, 11. Februar 2026, in Frankfurt ihre Jahreszahlen für 2025 vor. Im Fokus steht der Abwehrkampf gegen Unicredit, das seine Beteiligung weiter aufgestockt hat und eine Übernahmeoption wahrt. Der Vorstand verfolgt ehrgeizige Gewinnziele, setzt auf deutliche Kostenreduktionen und eine profitablere Ausrichtung bis 2028.

Der Betriebsrat unterstützt die notwendigen Restrukturierungen, um die Aktie attraktiv zu halten und Investoren zu überzeugen. Anleger beobachten insbesondere die mittelfristige Profitabilität, die Personalstruktur und die Dividendenpolitik.

Marktanalyse & Details

Finanzdaten

Nach Konsensus der Analysten könnte der Gewinn 2025 bei rund 2,54 Mrd. Euro liegen; 2026 rechnen Experten mit ca. 3,45 Mrd. Euro, 2028 mit rund 4,4 Mrd. Euro. Der Zinsüberschuss 2025 wird auf rund 8,2 Mrd. Euro geschätzt, der Provisionsüberschuss auf etwa 4 Mrd. Euro. Die Dividende 2025 wird im Schnitt bei ca. 0,97 Euro je Aktie erwartet; ab 2026 bis 2028 soll der komplette Gewinn ausgeschüttet werden.

• 2024 Gewinn: ca. 2,7 Mrd. Euro
• 2025 Gewinn (Konsens): ca. 2,54 Mrd. Euro
• 2026 Gewinn (Konsens): ca. 3,45 Mrd. Euro
• 2028 Gewinn (Konsens): ca. 4,4 Mrd. Euro
• Zinsüberschuss 2025: ca. 8,2 Mrd. Euro
• Provisionsüberschuss 2025: ca. 4 Mrd. Euro
• Dividende 2025: ca. 97 Cent je Aktie

Strategische Ausrichtung

Die Bank zielt im Abwehrkampf gegen Unicredit auf deutlich niedrigere Kosten: Bis Ende 2027 sollen rund 3.900 Vollzeitstellen wegfallen, davon 3.300 in Deutschland. Der Stellenabbau kostet laut Planung rund 700 Mio. Euro, dafür ergeben sich jährliche Einsparungen von rund 500 Mio. Euro.

• Stellenabbau: ca. 3.900 Vollzeitstellen bis 2027
• Kostenreduktion: upfront ca. 700 Mio., jährliche Einsparungen ca. 500 Mio. Euro

Unicredit-Übernahme & Investorensicht

Unicredit hält derzeit rund 26% der Anteile, zusätzlich Derivate, insgesamt mehr als 29%. Die 30%-Schwelle würde ein vollständiges Übernahmeangebot auslösen. Vorstand, Betriebsrat und politische Entscheider stehen diesem Vorhaben kritisch gegenüber, betonen aber die strategische Eigenständigkeit der Bank.

Analysten-Einordnung: Experten halten 2025 grundsätzlich für erreichbar, erwarten jedoch, dass sich der Gewinn in den Folgejahren weiter verbessert. Konsensschätzungen liegen bei 2,54 Mrd. Euro 2025, 3,45 Mrd. Euro 2026 und rund 4,4 Mrd. Euro 2028. Der Zinsüberschuss könnte 2025 bei 8,2 Mrd. Euro liegen; der Provisionsüberschuss etwa bei 4 Mrd. Euro. Eine Dividende von rund 97 Cent je Aktie wird für 2025 prognostiziert, mit vollständiger Ausschüttung des Gewinns ab 2026. Dies deutet darauf hin, dass die Bank trotz Herausforderungen an einer stabilen Kapitalbasis festhält und mittelfristig wieder Wachstumsimpulse liefern könnte.

Fazit & Ausblick

Wichtige Termine: 11. Februar 2026 – Veröffentlichung der Jahreszahlen 2025; anschließende Updates zu Zins-, Provisions- und Dividendenken. Für Anleger bleibt entscheidend, wie sich der Unicredit-Konflikt auf Profitabilität, Dividende und die mittelfristigen Gewinnziele auswirkt. Die nächsten Quartale werden zeigen, ob der Weg zu den Zielgrößen bis 2028 gelingt und wie sich Unicredit weiter positioniert.