Coeur Mining: 2026-Outlook gemischt, Rochester-Projekt im Fokus

Kurzüberblick

Coeur Mining legt die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 vor und nennt den Ausblick auf 2026. Positiv wirkt der Abschluss des Rochester-Projekts und der starke Beitrag von Las Chispas seit der SilverCrest-Übernahme. Gleichzeitig belasten Kostensteigerungen und eine rückläufige Silberprognose die Sicht. Analysten bewerten den Ausblick gemischt: Wachstumspotenzial bleibt, doch Kostenkontrolle und Umsetzung der Projekte bleiben kritisch.

Marktanalyse & Details

Finanzdaten

• Q4-2025 Adjusted EPS: 0,35 USD; Umsatz ca. 679 Mio. USD (Konsens ca. 617 Mio. USD).
• Q4-2025 Goldproduktion: 14.719 Unzen; Q4-2025 Silberproduktion: 1,4 Mio. Unzen.
• 2025: Free Cash Flow gestützt durch Las Chispas nach der SilverCrest-Übernahme; Rochester lieferte Rekord-Produktionsmetriken; Kensington zeigte starkes Quartal.
• SilverCrest-Übernahme stärkt Cashflow und Diversifikation.

Strategische Ausrichtung & Explorations-Impuls

• Rohdaten zeigen Wharf als Treiber der Reservenentwicklung; Palmarejo und Kensington diversifizieren die Goldbasis.
• Reserven (Gold): 4,4 Mio oz; Silber: 274,4 Mio oz; Measured & Indicated Gold: 3,1 Mio oz; Measured & Indicated Silber: 172,0 Mio oz; Inferred Gold: 3,8 Mio oz; Inferred Silber: 141,8 Mio oz.
• Die Kluft zwischen M&I und Inferred unterstreicht, dass weitere Explorations- und Entwicklungsarbeiten erforderlich sind, um die Pipeline in harte Reserven umzuwandeln.

Analysten-Einordnung: Diese Reserve- und Ressourcenentwicklung deutet darauf hin, dass die Long-Exposure in Gold weiter wächst, gestützt durch Wharf. Für Anleger bedeutet dies, dass die langfristige Produktionsrendite potenziell steigt, vorausgesetzt Explorationserfolge bestätigen sich und die Kostenstruktur bleibt stabil. Die Zahlen bergen jedoch auch Risiken, insbesondere bei der Konversion von Inferred zu M&I und der Umsetzung geplanter Projekte.

Fazit & Ausblick

Für 2026 plant Coeur Mining eine Goldproduktion von 55.000–65.000 Unzen und eine Silberproduktion von 5,5–6,3 Mio. Unzen. Die Adjusted-CAS-Ziele liegen bei 750–950 USD pro Unze Gold bzw. 12,50–14,50 USD pro Unze Silber; CAPEX von 71–84 Mio. USD und Exploration von 21–26 Mio. USD sind vorgesehen. Die nächsten Earnings- bzw. Produktionsupdates werden zeigen, wie sich die Reserven in die operative Planung übersetzen. Anleger sollten die Fortschritte bei Wharf sowie die Konversion von Inferred zu M&I genau beobachten.