Analysten empfehlen Kauf von Almonty-Aktien nach Tungsten-Preisrallye – Ziel CAD 28,60

Kurzüberblick

Almonty Industries Inc. erhält in einer aktuellen Research Note eine Kaufempfehlung mit einem Zielpreis von CAD 28,60 pro Aktie. Die Bewertung folgt einer deutlichen Rallye am Wolframmarkt, die Realisierungspreise dynamisch anhebt und die Profitabilität von Panasqueira, Sangdong und Gentung stärkt. Der Zielzeitraum erstreckt sich bis Ende 2026 (31.12.2026).

Was: Kaufempfehlung; Warum: Eine strukturelle Neubewertung des Wolframmarktes infolge zunehmender Nachfrage aus Verteidigung, Luft- und Raumfahrt sowie erneuerbaren Energien und restriktiver Lieferseite. Sangdong hat im Dezember 2025 die Bau-Phase verlassen und schreitet seither in eine kommerzielle Ramp-up-Phase. Panasqueira bleibt der europäische Kernbeitrag; Gentung eröffnet US-Expansion.

Marktanalyse & Details

Finanzdaten

• Q3 2025: Umsatz C$8,7 Mio.; Einkommen aus Bergbauaktivitäten C$1,25 Mio.; Nettogewinn C$33,2 Mio. dank eines nicht zahlungswirksamen Wandelanleihens-Revaluations-Gewinns; Ohne diesen Effekt wäre die Profitabilität negativ gewesen.

Sangdong Ramp Up

• Dezember 2025: Beginn der aktiven Bergbaubetriebe; erste Erzlieferung an Run-of-Mine-Pad; Commercial Ramp-up schreitet voran, Phase 1 legt die Basis, Phase 2 erhöht Durchsatz und Skalierung.

Gentung & North American Expansion

• 100% Eigentum an Gentung, Montana (USA); Zielproduktion ca. 140.000 MTU/Jahr bei WO3-Grade rund 0,32 %; spätes 2026 als Zieltermin.

Panasqueira Expansion & European Operations

• Bohrprogramme in Panasqueira zielen auf tiefere Level-4-Zonen; Potenzial zur Mine-Lebensdauer-Verlängerung und höheren Fördermengen.

Valuation Re Rating & Market Perception

• Langfristige APT-Preisannahme USD 1.500 pro MTU; CAD 28,60 spiegelt die neueren Bewertungsannahmen wider; Spot-Preise liegen teils deutlich darüber, bleiben aber volatil.

Analysten-Einordnung

Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass Almonty in einem stark erhöhten Preispfad profitieren könnte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine deutliche Stärkung der Free-Cash-Flow-Generierung durch Sangdong und eine breitere Ertragsbasis dank Gentung und Panasqueira. Das Kursziel von CAD 28,60 reflektiert eine neue Bewertungslogik, die USD 1.500 pro MTU als Langfrist-Szenario zugrunde legt. Beobachter sollten neben der operativen Umsetzung auch regulatorische Entwicklungen beobachten.

Fazit & Ausblick

Die Wolfram-Preisrallye verschiebt das Risiko-Rendite-Profil von Almonty deutlich zugunsten höherer Cash Flows und einer stabileren Produktionsbasis. Mit Sangdong, Gentung und Panasqueira besitzt das Unternehmen eine diversifizierte Ertragsstruktur über mehrere Standorte. In 2026 stehen der fortgesetzte Ramp-up von Sangdong, der Beginn der kommerziellen Phase bei Gentung und Fortschritte bei Panasqueira im Fokus. Zentrale Treiber bleiben anhaltend hohe APT-Preise sowie politische/regulatorische Entwicklungen rund um US-Defence- und Reshoring-Initiativen. Investoren sollten die operative Performance, Cashflow-Entwicklung und regulatorischen Rahmenbedingungen eng beobachten. Relevante Termine sind die Berichte zu Q4-/Jahreszahlen 2025 sowie Updates zum Sangdong-Ramp-up und Gentung.