WALT DISNEY – Ist die Aktie jetzt über den Berg?
Zudem beteiligt sich das Unternehmen mit 1,5 Mrd. USD an EPIC Games und plant einiges im Bereich des Streamings. So kann Disney exklusiv Taylor Swifts „Eras“-Konzertfilm vermarkten. Mit Fox will man einen neuen Sport-Streaming-Service etablieren.
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Die Magie von Bob Iger scheint zurück zu sein. Dank massiver Kosteneinsparungen konnte Disney eine Gewinnprognose von 4,60 USD pro Aktie (erwartet: 4,29 USD) für das Gesamtjahr ausgeben. Bei den Abonnentenzahlen blieb das Unternehmen mit 149,6 Mio. zunächst noch hinter den Erwartungen von 151,2 Mio. zurück, doch die stabile Entwicklung hat zumindest nicht negativ überraschen können.
Der Gewinn pro Aktie lag im ersten Quartal mit 1,22 USD (erwartet: 0,99 USD) deutlich über den Erwartungen. Die Dividende soll von 0,30 USD auf 0,45 USD steigen. Bis Ende September sollen zudem Aktien im Wert von bis zu 3 Mrd. USD zurückgekauft werden. Der Gewinnanstieg war der zweite in Folge, während der Umsatz mit 23,55 Mrd. USD nur auf Vorjahresniveau verharrte. Der steigende Gewinn ist den stark sinkenden Kosten zu verdanken. Bob Iger traut sich zu, mehr als die geplanten 7,5 Mrd. USD einsparen zu können.
Mit EPIC Games plant Disney jetzt, ein neues Entertainment-Universum zu schaffen und Weltklasse-Spiele zu entwickeln, um diesen Bereich weiter auszubauen. 2024 sollen sechs Topfilme in die Kinos kommen und für Umsatz sorgen. Bei den Entertainment-Parks ist man wieder zurück auf dem Wachstumskurs und konnte im ersten Quartal um 10 % im Gewinn wachsen.
Fazit: Bei Disney lässt Bob Iger keinen Stein auf dem anderen. Das Unternehmen meldet sich eindrucksvoll zurück, mit voller Pipeline und neuen Ideen und Beteiligungen. Mit sinkenden Kosten und einer stabilen Basis kann Disney in den kommenden Jahren dann wieder organisch stärker wachsen. Die steigende Dividende ist ein starkes Signal an den Kapitalmarkt. Die Disney-Aktie könnte wieder zum Outperformer werden.
aktuelle Konsensprognosen, die jetzt deutlich steigen dürften
| Jahr | 2023e* | 2024e* | 2025e* |
| Umsatz in Mrd. USD | 88,90 | 92,42 | 97,34 |
| Ergebnis je Aktie in USD | 3,76 | 4,34 | 5,25 |
| KGV | 26 | 23 | 19 |
| Dividende je Aktie in USD | 0,00 | 0,63 | 0,71 |
| Dividendenrendite | 0,00% | 0,64% | 0,72% |
| *e = erwartet, Berechnungen basieren bei US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten |
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: The Walt Disney Co. (long)
(© stock3 2024 – Autor: Sascha Gebhard, Redakteur)
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