Piper Sandler-Analyst: Über 30 % Kurspotenzial für diesen Einzelhandels-Giganten!

Während Walmart zuletzt die Erwartungen für das erste Quartal übertreffen konnte, lag der prognostizierte Gewinn pro Aktie für das kommende Quartal etwas unter den Schätzungen. Allerdings hat Edward Yruma, ein renommierter Analyst von Piper Sandler, seine Einschätzung für den Einzelhandelskoloss kürzlich nach oben angepasst. Er ist überzeugt, dass Walmart seinen Marktanteil im Lebensmittelbereich deutlich ausbauen kann und sieht in der Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 30 %. Doch auf welchen Argumenten basiert diese Einschätzung? Und wie sieht der Ausblick sowie die Prognose für das Gesamtjahr aus? Mehr dazu im folgenden Beitrag.

Das vergangene Quartal und Ausblick auf das zweite Quartal

Walmart meldete am 18. Mai einen Gewinn von 1,47 USD pro Aktie, womit die Prognosen der Wall Street um 0,15 USD übertroffen wurden. Darüber hinaus erreichte der Umsatz des Unternehmens 152,3 Milliarden USD, was einer Steigerung von 7,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Damit übertraf Walmart die Umsatzerwartungen der Analysten um 4,39 Milliarden USD.

Besonders erfreulich war das Wachstum des globalen Werbegeschäfts, das um mehr als 30 % zulegen konnte. Zudem stieg der Umsatz von Walmart in den USA um 7,4 %. Der Bereich eCommerce konnte sogar um 27 % gesteigert werden, was vor allem auf den Anstieg von Pickup & Delivery-Diensten zurückzuführen ist.

Für das zweite Quartal erwartet das Unternehmen einen Anstieg des konsolidierten Nettoumsatzes von etwa 4 % (währungsbereinigt). Der prognostizierte Gewinn pro Aktie liegt zwischen 1,63 und 1,68 USD, was leicht unter dem Konsens von 1,70 USD liegt.

Auch für das Geschäftsjahr 2024 gibt sich das Unternehmen optimistisch: Walmart erwartet einen Anstieg des konsolidierten Nettoumsatzes um 3,5 % bei konstanten Wechselkursen. Der Gewinn soll zwischen 6,10 und 6,20 USD pro Aktie liegen, was in etwa dem Konsens von 6,14 USD entspricht. Zudem plant das Unternehmen, die Investitionsausgaben insgesamt auf einem stabilen bis leicht steigenden Niveau zu halten.

Sinkende Inflation und steigende Marktanteile

Der Piper Sandler-Analyst Edward Yruma stufte Walmart von “neutral” auf “overweight” hoch und erhöhte sein Kursziel von 145 auf 210 USD pro Aktie. Dies deutet auf ein erhebliches Wachstumspotenzial hin – das Kursziel liegt über 30 % höher als der aktuelle Kurs von etwa 159,30 USD.

Yruma äußerte sich optimistisch über die Fähigkeiten von Walmart, von einer sinkenden Inflation im Lebensmittelsektor zu profitieren. Dies könne dem Einzelhandelsriesen helfen, seinen Marktanteil in diesem Segment zu steigern. Dabei fügte der Analyst hinzu, dass Walmarts konsequenter Fokus auf Wettbewerbsfähigkeit bei der Preisgestaltung das Unternehmen in eine gute Ausgangslage bringen würde, um von einer Intensivierung der Werbeaktionen zu profitieren.

Weiter wies Yruma auch auf Walmarts strategische Bemühungen hin, die Preise für Lebensmittel zu senken und damit seine Wettbewerber zu unterbieten. Hiervon könne das Unternehmen profitieren, da insbesondere jüngere Verbraucher, die mit der Rückzahlung von Studienkrediten konfrontiert seien, zunehmend auf niedrige Preise achten würden.

Der Analyst hob auch hervor, dass viele Anbieter zunehmend unter Druck stünden – zum Teil aufgrund des wachsenden Marktanteils von Eigenmarken. In der Folge würden diese Unternehmen versuchen, Marktanteile durch Preisrückgänge zurückzugewinnen, wodurch die Margen der Walmart-Konkurrenten unter Druck gerieten, so der Analyst.

Die Einschätzung von Yruma scheint bei Analysten weit verbreitet zu sein. CNBC berichtet, dass 37 der 44 Analysten, welche die Aktie verfolgen, diese mit “buy” bewerten.

Technische Einordnung: Walmart

Nach einem volatilen Jahr 2022, in dem die Walmart-Aktie nur einen Verlust von 2 % verzeichnete, zeigte sie seit Beginn des aktuellen Jahres bereits eine erfreuliche Aufwärtsbewegung von über 12 %. Aktuell befindet sich die Aktie nahe dem unteren Rand der Widerstandszone, die zwischen dem Allzeithoch von etwa 161 USD und der markanten Marke von 165 USD liegt. Um die derzeitige Aufwärtsentwicklung fortzusetzen, müsste die Aktie diese Zone nachhaltig überwinden. Von dort aus ist das Kursziel des Piper Sandler-Analysten von 210 USD noch etwa 27 % entfernt.

Falls die Walmart-Aktie jedoch einen Rückgang erlebt, bietet die Unterstützungszone zwischen den Preisniveaus von 153 USD und 150 USD, zusammen mit der 50-Tage-Linie, einen potenziellen Halt. Sollte die Aktie unter diese Zone fallen, könnte die 200-Tage-Linie, gepaart mit der Unterstützungszone zwischen den Marken von 145 USD und 141 USD, als zusätzliche Sicherheit dienen. Falls die Aktie auch diese Marken unterschreitet, befindet sich die nächste Unterstützung bei der Zone zwischen dem Jahrestief von etwa 136,80 USD und der Marke von 135 USD.

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Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.