Big-Tech-Blase voraus? Analyst sieht Chancen bei diesen drei Aktien
In den letzten beiden Wochen erreichte die Berichtssaison den Höhepunkt. Mit Microsoft, Alphabet, Meta, Tesla oder Amazon haben viele Schwergewichte der amerikanischen Indizes die Zahlen für das abgelaufene Quartal gemeldet. Das Ertragsbild ist gemischt. Von den Indexschwergewichten konnte eigentlich nur Microsoft nachhaltig profitieren, viele kleinere Werte verloren teilweise zweistellig. Ein Analyst sieht hier Parallelen zur Tech-Blase der 1990er-Jahre und nennt drei Aktien, die bei einem möglichen Platzen einer Blase Ruhe ins Depot bringen können.
Sieben Big-Tech-Werte haben den Index nach oben getragen
Der Analyst Eric Lynch von Scharf Investments resümiert, dass der S&P 500 derzeit von nur sieben Mega-Cap-Technologiewerten “gestützt” wird. Apple (+34 % YTD), Microsoft (+27 % YTD), Nvidia (+68 % YTD), Meta (+98 % YTD), Tesla (+30 % YTD), Amazon (+28% YTD) und Alphabet (+22 % YTD) machen 95 % der Gesamtrendite des S&P 500 im ersten Quartal aus, stellte er fest. Weiterhin sagte Lynch: “Für uns sieht das sehr nach der Tech-Blase in den 1990er Jahren aus, als die Technologiewerte eine massive Outperformance gegenüber Value, Mid-Caps, Small-Caps und internationalen Aktien aufwiesen. Nachdem die Blase geplatzt war, gab es all diese Anlageklassen, die wirklich attraktive Bewertungen aufwiesen.“ Obwohl Lynch sagte, dass dies nicht unbedingt bedeute, dass sich die Geschichte wiederholen wird, fügte er hinzu, dass die Bewertungen – wie damals – außerhalb der Wachstumswerte viel attraktiver seien. Vor allem internationale Aktien, also Aktien außerhalb des S&P 500 seien deutlich attraktiver bewertet als die meisten amerikanischen Unternehmen. Lynch nannte drei Aktien, die seiner Meinung nach im Moment attraktiv bewertet sind.
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Die chinesische Suchmaschine Baidu profitiert vom KI-Trend
Baidu ist vor allem für seine Suchmaschine bekannt, welche die größte Suchmaschine in China und die zweitgrößte der Welt nach Google ist. Lynch sagte zu Baidu, dass es dem Unternehmen nun endlich gelingen würde, die Suchmaschine, das Cloud-Geschäft mit künstlicher Intelligenz und die Aktivitäten im Bereich autonomes Fahren in China zu monetarisieren. Vor allem der prozentuale Anteil der Einnahmen außerhalb der digitalen Suche wächst, sagte Lynch. Wie die meisten chinesischen Werte ist Baidu nur als ADR in den USA gelistet. Die Aktie ist kürzlich an einem Widerstandsbereich bei etwa 160 USD abgeprallt und befindet sich auf dem Weg zu einem Unterstützungsbereich bei rund 105 USD. Das Chartbild wirkt insgesamt wenig einladend und hellt sich erst nach einem Überschreiten der 160 USD-Marke auf.
Sony dank der Playstation weiterhin im Aufwind
Die zweite Aktie, die laut Lynch zu günstig gehandelt wird, ist Sony. Der japanische Technologiekonzern ist vor allem für die Videospielkonsole PlayStation bekannt. In den letzten Jahren hat Sony auch stark in aufkommende Technologien wie VR und AR, künstliche Intelligenz und Robotik investiert. Lynch sagte, es sei ein gutes Zeichen, dass Microsoft Sony einen 10-Jahres-Vertrag angeboten habe, um jede neue Version von Call of Duty auf Sonys PlayStation-Konsole herauszubringen. Die Veröffentlichung würde nach dieser Vereinbarung zeitgleich mit der Xbox erfolgen. Sony (hier die Muttergesellschaft Sony Group Corporation) markierte im Oktober 2022 das aktuelle Verlaufstief bei rund 61 USD und befindet sich seitdem mittelfristig im Aufwärtstrend. Aktuell liegt der Kurs an einem Widerstandsbereich bei ca. 95 USD, der bereits zweimal erfolglos getestet wurde. Sollte die Aktie diese Marke überschreiten, wäre das positiv zu werten. Der nächste markante Widerstandsbereich wäre bei rund 105 USD zu verorten. Bei einem Rücksetzer wäre zunächst bis in den Bereich 86-88 USD Luft nach unten.
McKesson mit einem gut vorhersehbaren Geschäftsmodell
Schließlich nannte Lynch den amerikanischen Arzneimittelhändler McKesson als dritte Aktie, die nach seiner Meinung die “beste Gewinnvorhersage in einer Rezession” biete. McKesson stellt Gesundheitsdienstleistern und Apotheken Arzneimittel und medizinischen Bedarf zur Verfügung. Das Unternehmen ist eines der größten Gesundheitsunternehmen der Welt und beliefert über 90 % der Krankenhäuser und über 80 % der Einzelhandelsapotheken in den USA.
McKesson hat erst im November 2022 das bisherige Allzeithoch bei ca. 401 USD markiert. Bis Mitte März 2023 lief die Aktie auf rund 331 USD zurück. Im Laufe der letzten beiden Handelswochen erholte sich der Kurs merklich, scheiterte aber letzten Endes an einem Widerstandsbereich bei 375 USD. Damit bleibt die Aktie im Abwärtstrend seit November gefangen. Aktuell kämpft das Papier bei einem Unterstützungsbereich bei etwa 355 USD mit der 200- und 50-Tage-Linie. Sollte die Unterstützung halten, könnte sich ein neuer Aufwärtstrend etablieren.
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte
Der Autor ist im besprochenen Wertpapier bzw. Basiswert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert. Transparenzhinweis: Die im Artikel vorgestellten Derivate werden durch die Redaktion ausgesucht. Wir arbeiten aber mit ausgewählten Emittenten zusammen, die mit der Goldesel Trading & Investing GmbH in einer Geschäftsbeziehung stehen. Bitte beachten Sie: Der Handel mit Derivaten ist mit einem erheblichen Risiko verbunden und kann unter Umständen zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.
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